Разворот. Зачем ЦБ повышает ставки?

Сбербанк России повышает ставки по рублевым вкладам на 0,15-0,6 процентного пункта (п.п.), говорится в сообщении банка. Повышение ставки по рублевым вкладам вполне ожидаемый и закономерный...

Глава Сбербанка России Герман Греф не исключил, что в 2019 году Центробанк РФ еще раз повысит ключевую ставку. По мнению господина Грефа, все будет зависеть от инфляции.

Большинство опрошенных СМИ экспертов считало, что Банк России на заседании 14 декабря оставит ключевую процентную ставку без изменений, меньшинство – что ставка будет повышена не более чем на 0,25 п.п. В итоге консенсус аналитиков не угадал решения ЦБ РФ. Совет директоров Банка России решил повысить ключевую ставку до 7,75%.

На заседании 14 декабря ЦБ РФ нанес упреждающий удар по инфляции, повысив ключевую ставку до 7,75%. Решение вписывается в международный тренд. С 18 по 19 декабря 2018 года пройдет очередное заседание ФРС США. На нем будет также определена судьба ставки. С большой долей вероятности будет принято решении о её повышении с 2,25% до 2,5%.

Глава Банка России выступила в Госдуме с прогнозными сценариями денежно-кредитной политики РФ на 2019-2021 гг. Базовый сценарий ЦБ РФ предусматривает последовательное снижение цены на нефть в...

ЦБ не видит необходимости в ужесточении денежно-кредитной политики

Аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин принял участие в онлайн-конференции «Недвижимость в России: ипотечный бум на паузе». По его оценкам, благоприятная ситуация для покупки недвижимости вскоре изменится — повышение ключевой ставки ЦБ РФ в среднесрочной перспективе приведёт к увеличению ипотечных ставок.

Банк России по итогам очередного заседания принял решение сохранить ключевую ставку на уровне до 7,5% годовых. В сопутствующем пресс-релизе сообщается, что проинфляционные риски остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. Сохраняется неопределённость относительно дальнейшего развития внешних условий. Годовая инфляция прогнозируется в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакцию на них финансовых рынков, отмечает аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин:

Несмотря на то, что Банк России оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7,5%, коммерческие банки, с нашей точки зрения, продолжат повышать ставки по вкладам. Причина в том, что в России сохраняются очень высокие инфляционные ожидания, что ведет к росту скорости обращения денег и, как следствие, к более быстрому росту цен.

Банк России вчера отказался повысить ключевую ставку — она сохранена на уровне 7,5% годовых. Риторика ЦБ практически не изменилась, однако лишь одна фраза в комментарии совета директоров регулятора по принятому решению фактически меняет в ситуации все: Банк России ожидает теперь только повышения или сохранения ключевой ставки, ни о каких вариантах ее снижения речь более идти не может.

Ставки в российской экономике постепенно пошли в рост. На заседании 14 сентября Банк России поднял ключевую ставку на 0,25% до 7,5%. За последний месяц банки пусть немного, но подняли ставки по кредитам и депозитам. 22 октября о повышении ипотечных ставок на 0,4% объявил «Сбербанк». «Сбербанк» – один из главных игроков на российском ипотечном рынке, так что в ближайшие месяцы ставки по ипотеке могут поднять и другие банки, отмечает старший аналитик Альпари Роман Ткачук

После повышения Центральным банком ключевой ставки на 0,25 п.п. в сентябре текущего года ряд крупных банков продолжает постепенное повышение ставок по потребительским кредитам на 1-2%. Такую статистику приводит газета "Ведомости" в номере от 20 октября, ссылаясь на данные мониторинга маркетингового агентства MARCS.

Банки неожиданно отреагировали на повышение Сбербанком, который всегда задает тон рынку, ставок по потребкредитам. Ни один из крупных розничных игроков, включая госбанки, пока не планирует повышать ставки в этом сегменте, а некоторые даже готовы их снизить. По мнению экспертов, конкуренты решили воспользоваться ситуацией и повременить с ростом ставок до конца года, чтобы в традиционный предновогодний пик кредитования получить максимум клиентов.

В борьбу за средства физических лиц, которые последние два месяца упорно выводят их из кредитных организаций, вступили банки-тяжеловесы. В пятницу ставки по рублевым депозитам повысили Сбербанк, ВТБ и Альфа-банк. Отток вкладов при одновременном росте кредитования резко ужесточил борьбу за ликвидность. Такие действия крупнейших банков породили очередной виток конкурентной борьбы — остальные игроки уже начали готовить очередное повышение ставок.

ЦБ прогнозирует долгий переход к смягчению ДКП. Банк России видит риски для экономики из-за волатильности нефти и санкций, отмечает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс»:

По итогам состоявшегося сегодня заседания Совета директоров Банка России было опубликовано заявление его главы Эльвиры Набиуллиной, в котором разъясняются мотивы неожиданного повышения ключевой ставки, а также раскрывается взгляд российского регулятора на дальнейшую монетарную политику и основные факторы, способные оказать на нее влияние.

ЦБ РФ по итогам заседания в пятницу 14 сентября впервые с 2014 года повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 7,5%, ссылаясь на изменение внешних условий и существенное усиление проинфляционных рисков....

Решение ЦБ РФ не было для нас неожиданностью. Мы допускали повышение ставки на 25 базисных пунктов с вероятностью 60%. Как и предполагалось, регулятор весьма внимательно следил за ситуацией на...

Совет директоров ЦБ РФ по итогам заседания 14 сентября принял решение повысить ключевую ставку на +0,25 б.п. до 7,5%. Дмитрий Харлампиев, директор по аналитике КИБ банка «Открытие»,...

ЦБ РФ повысил ключевую ставку по итогам сентябрьского заседания на 0,25% до 7,5%, тогда как аналитики ожидали сохранения на прежнем уровне.

Сегодня Банк России, в рамках ожиданий, повысил ключевую ставку  на 0,25 б.п. до 7,5%. Фактически повышение ставки со стороны ФРС не оставляет центробанкам emerging markets выбора. При этом инфляция вполне скоро может достигнуть таргета Центробанка в 4%.

Российская валюта бодро дорожает в парах с иностранными валютами днем в пятницу. Катализатором стало решение Банка России поднять ключевую ставку до 7,5% годовых с 7,25% ранее. Выходит, что сигналы, которые ранее подавала глава регулятора Эльвира Набиуллина, надо было воспринимать совершенно серьезно. Центробанк спасает финансовую систему в ущерб бизнесу и потребителям, и это очередной виток новой реальности.

В ходе пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина  отметила, что ЦБ практически перешёл к нейтральной денежно-кредитной политике, то есть при сохранении текущих рыночных условий...

На рынке ожидают заседания ЦБ по монетарной политике. Напряженность в валютной сфере и на рынке ОФЗ немного спала, что снижает вероятность повышения ключевой ставки. Кроме того, поддержку рублю оказывает нефть, которая откатилась вниз от отметки $80 за барр., но имеет высокие шансы туда вернуться. На мой взгляд, повышение на 0,25 п.п. было бы идеальным вариантом. Однако такая мера может сработать только совместно с ростом доходности ОФЗ, а Минфин занимает пока в этом вопросе принципиально жесткую позицию.

Повышенная волатильность сегодня наблюдается в турецкой лире. В 12:00 мск курс доллар/лира скакнул вверх на 4,5% к 6,54 после слов Реджепа Эрдогана о необходимости снижения ключевой ставки. Но...

В эту пятницу, 14 сентября, состоится заседание Банка России. Главный вопрос – решится ли регулятор на повышение ставки? В шахматах есть два термина - цейтнот и цугцванг. Первый означает нехватку времени для обдумывания хода, а второй – положение, когда любое твоё решение может привести к ухудшению позиции. Банк России сейчас находится одновременно в состоянии цейтнота и цугцванга. Любое решение на заседании 14 сентября может быть негативно расценено инвесторами.

Если судить по комментариям представителей ЦБ РФ, то решимости повышать ставку нет, отмечает Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер». Однако глава регулятора Э. Набиуллина всё же отмечает появление факторов, которые позволяют вынести данный вопрос на обсуждение Совета директоров Центробанка. Поэтому полностью исключать вероятность повышения ставки нельзя, считает эксперт "Открытие Брокер"

Вопрос динамики ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации является одним из наиболее дискуссионных в настоящее время, считает Владислава Полетаева, доцент кафедры «Финансовые рынки» РЭУ им. Г.В. Плеханова. Очередное решение по величине ключевой ставки будет приниматься 14 сентября 2018 года на заседании совета директоров Банка России.

Директор по аналитике КИБ банка «Открытие» Дмитрий Харлампиев рассчитывает, что по итогам заседания Совета директоров ЦБ РФ, запланированного на 14 сентября, ключевая ставка останется на неизменном уровне в 7,25%. Аналитик отмечает, что такого же мнения придерживаются участники опроса Bloomberg (к настоящему моменту 100% респондентов), а также Thomson Reuters (к настоящему моменту 95% респондентов). Тем не менее, ситуацию нельзя назвать столь же очевидной, как это было перед июльским заседанием регулятора, учитывая наблюдаемое ухудшение внешнего фона, августовскую девальвацию рубля, признаки ускорения инфляции и рост инфляционных ожиданий:

Центробанк не исключает возможности повышения ключевой ставки. Чем это грозит частным клиентам, комментирует АО «Солид Банк».

По словам главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, существует ряд «внешних факторов», позволяющих поставить вопрос о повышении ключевой ставки ЦБ. С точки зрения инфляционного таргетирования (которое и является приоритетом для ЦБ) необходимость повышения ставки может быть вызвана исключительно опасениями роста инфляции. Однако внешние факторы на рублёвую инфляцию влияют исключительно через курс рубля. Около трети потребительской корзины составляют валютные товары, поэтому девальвация разгоняет инфляцию. Все остальные факторы влияют намного слабее курса, отмечает Сергей Хестанов, советник по макроэкономике генерального директора «Открытие Брокер»:

Вчера в рамках форума в Сочи состоялась пресс-конференция председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной. Глава ЦБ РФ отметила, что появились факторы в пользу повышения ключевой ставки. Вероятно, речь идёт об ускорении инфляции и ослаблении рубля. И хотя, по словам Эльвиры Набиуллиной, сейчас факторов в пользу сохранения ставки на текущем уровне больше, чем за её подъём, налицо ужесточение риторики. Разговоры о том, что Центробанк начинает смотреть в сторону подъёма ставок, нашли подтверждение, отмечает старший аналитик Альпари Роман Ткачук:

К последней декаде августа ЦБ зафиксировал рост максимальных ставок по вкладам крупнейших банков. И это не сезонный скачок, а начало этапа уверенного увеличения доходности, уверены эксперты. О повышении ставок по вкладам уже объявил Альфа-банк, в ближайшее время за ним последуют другие крупные игроки, некоторые уже ввели сезонные предложения с повышенной доходностью. В результате к концу года граждане могут ощутить заметный рост доходности депозитов, которого не было последние три года.

Согласно статистике, за первые шесть месяцев 2018 года объём выданных ипотечных кредитов в рублях вырос на 68% г/г до 1, 556 трлн рублей. При этом данный показатель на вторичном рынке жилья вырос на 82% до 926,7 млрд рублей. Увеличение количества ипотечных сделок связан со снижением ставок по ипотеке – в этом году они опустились ниже 10%.