Прогнозы и комментарии. Не получается начать предновогоднее ралли

Итоги торгов 07.12

Индекс МосБиржи: 2103,15 п. (-0,99%)

Индекс РТС: 1119,51 п. (-1,05%)

В деталях

На российском рынке акций продолжается «пила». Индекс МосБиржи колеблется в рамках обозначенного нами ранее коридора. Сверху в качестве зоны торможения выступает район 2135-2145 п. Снизу обращаем внимание на отметку 2090 п. Если начнет реализовываться сценарий со сломом этого рубежа, то далее краткосрочные цели коррекции по индексу сместятся в район 2030 п. Предновогоднее ралли пока у нас не получается. При этом стоит сказать, что общая долгосрочная рекомендация по рынку в целом – «держать».

Центральной новостью вчерашнего дня стал новый иск Роснефти и Башнефти по отношению к АФК Системе на 131 млрд руб. На этом фоне резко пошла вниз сама Система (-14,93%), а также ее публичные дочки МТС (-6,38%) и Детский Мир (-2,88%). Позже появилась информация о том, что Роснефть готова отозвать новые иски, но при определенных условиях.

«Мы в качестве нашей мирной инициативы готовы отказаться от предъявления дальнейших законных претензий к Системе, если она в полной мере признает решения суда первой инстанции (на 136,3 млрд руб.), и готовы помочь в исполнении этого решения», – сказал РБК пресс-секретарь Роснефти Михаил Леонтьев.

Сложно поспорить с тем, что в этой ситуации положение Системы выглядит достаточно уязвимым. Не исключаем, что может быть принято решение о заключении мирового соглашения, в том или ином виде предусматривающего компенсацию в 136,3 млрд руб. и отказ от дальнейших судебных разбирательств по новым искам. Мы не можем точно знать, как будут развиваться события на самом деле, но если реализуется именно этот сценарий, то акции «дочек» Системы выглядят привлекательными из-за существенной просадки.

На этом фоне несколько удивляет абсолютно нейтральная динамика акций Башнефти. Возможные выплаты со стороны Системы должны пойти именно в эту компанию. К примеру, 136,3 млрд руб. – это в 2,6 раза больше, чем вся прибыль нефтяной компании за 2016 год. В пересчете на одну акцию получается 767 руб. Кстати, сегодня последний день в акциях Башнефти для попадания в реестр акционеров, претендующих на дивиденды (148,31 руб.). В понедельник будет внушительный гэп вниз на 115-130 руб.

Тем временем интересная ситуация складывается в обыкновенных акциях Сбербанка, самой «тяжёлой» фишке индекса МосБиржи. Акции остановились в районе ключевой горизонтальной поддержки 219-220 руб. И хотя долгосрочный взгляд на бумаги положительный, потенциальный слом этого рубежа с технической точки зрения может вызвать углубление коррекции в сторону 213 руб. А вот в привилегированных акция Сбербанка уже практически состоялся выход из схожей формации, так что высок риск локального отката к 177-178 руб.

В Лукойле обратная ситуация. Здесь бумаги упираются в важное препятствие 3400-3420 руб. В случае преодоления этих значений далее Лукойл может направиться к максимумам в районе 3600 руб.

Нефть и рубль

На рынке нефти вчера наблюдался уверенный отскок на 1,6% после прошедшего ранее снижения. Подъем начался практически ровно с уровня $61 за баррель Brent. Именно этот рубеж в данный момент выступает нижней границей сформировавшегося широкого бокового коридора. Шансы на реализацию «медвежьего» сценария все еще сохраняются. Отметка $61 отделяет Brent от потенциального спуска к $57,5.

На фоне вчерашнего роста цен на нефть пара USD/RUB прекратила движение наверх. Пока речь идет лишь о временной остановке. Резкое снижение курса ниже области 58-58,5 руб. в декабре будет крайне сложно показать. На это надеяться не стоит, учитывая рекордный объем покупок валюты со стороны Минфина, неочевидность перспектив продолжения роста цен на нефть, высокие выплаты по внешнему долгу в дек-янв, а также осторожные ожидания инвесторов по поводу возможных новых санкций в среднесрочной перспективе.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг еще немного подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра болтаются около нуля, нефть Brent в минусе на 0,06%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет в небольшом плюсе, но он будет чисто символическим.