Комментарии

Российский рынок обрел силу благодаря внешнеполитическому позитиву

Индексы

Котировки на 18:50 МСК

Индекс МосБиржи: 2379 п. (+0,15%)

Индекс РТС: 1117 п. (+1,56%)

О главном

Сегодня российские фондовые индикаторы вновь открылись вниз, переписав локальные минимумы, но достаточно быстро перешли к устойчивому росту, который продолжался до конца торгов. Этому способствовало активное восстановление нефти, а также новость о возможном переносе принятия нового пакета антироссийских санкций. В итоге наши индексы завершили сессию на дневных вершинах.

Позитивные факторы

- Рост цен на нефть

- Рост американского фондового рынка

Негативные факторы

- Риски усиление санкционного давления на Россию

- Риски эскалации глобального торгового противостояния

- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками

В деталях

Сегодня российские фондовые индикаторы вновь открылись вниз, после чего некоторое время продолжали снижаться. Индекс МосБиржи обновлял двухнедельный минимум, а индекс РТС в моменте приближался к двухмесячному минимуму. Данная динамика был вызвана сильным падением нефти, произошедшим вчера уже после нашего закрытия, а также снижением мировых площадок, наблюдавшемся в начале наших торгов.

Однако затем нефтяные цены и мировые фондовые индикаторы перешли к активному восстановлению. Кроме того, существенную поддержку нашему рынку оказала информация источников в Конгрессе США, согласно которой американские законодатели вряд ли успеют до конца года принять новый пакет антироссийских санкций. Несмотря на то, что данная отсрочка носит технический характер, она может способствовать более конструктивному диалогу лидеров России и США, который должен состояться во время саммита G20, проходящего 31 ноября – 1 декабря в Аргентине.

Ожидания того, что находящиеся на низком уровне отношения между Россией и западными странами начнут улучшаться, будут постепенно распространяться среди участников российского фондового рынка, вытесняя остальные факторы. И если данная идея получит какое-либо информационное подкрепление, это может стать сильным среднесрочным драйвером роста наших акций, сокращающим заложенный в их ценах большой дисконт, учитывающий текущие высокие внешнеполитические риски.

Уже сегодня наш рынок слабо реагировал на существенные откаты нефтяных цен и мировых фондовых индикаторов, возобновляя опережающий рост, как только внешний фон немного улучшался. Правда, пока внешнеполитический позитив в основном отразился в уверенном росте рубля и индекса РТС, который завершил сессию вблизи вчерашних вершин, повысившись на 1,56%.

Индекс МосБиржи из-за активного укрепления российской валюты продемонстрировал более слабую динамику, закрывшись в небольшом плюсе. На российский рынок продолжает оказывать давление относительно низкая рублевая стоимость нефти, остающаяся вблизи установленного вчера семимесячного минимума. В результате акции нефтегазового сектора сегодня вновь оказались в аутсайдерах.

Нефть пытается развить восходящую коррекцию

В первой половине дня нефть консолидировалась около нулевой отметки, но затем резко ушла вверх. В середине российской сессии котировки существенно откатились от дневной вершины, однако затем возобновили активный рост. На нашем закрытии Brent торговалась на отметке $67,3, повышаясь на 3%.

Существенное восстановление нефтяных цен произошло на фоне усилившихся ожиданий возможного уменьшения производства. Этому способствовало сегодняшнее заявление министра энергетики ОАЭ о том, что ОПЕК+ в следующем году стоит сократить добычу, чтобы предотвратить рост предложения, а среди участников данного альянса растет консенсус о необходимости поддержки этого решение для балансировки рынка.

Оказать существенное влияние на дальнейшую динамику нефтяных цен могут еженедельные отраслевые данные, публикация которых перенесена на 1 день из-за праздничного понедельника в США. Завтра в 00:30 МСК выходит отчет Американского института нефти, а в 19:00 – Минэнерго США. Ожидается рост запасов нефти на 3,2 млн барр. и суммарное уменьшение запасов нефтепродуктов на 3,2 млн барр.

Мировые рынки не смогли сохранить позитивный импульс

В начале российской сессии фьючерсы на индекс S&P 500 активно снижались, но затем перешли к поступательному росту. Однако к нашему закрытию американские фондовые индикаторы существенно откатились от дневных вершин, тем не менее, прибавляя 0,15-0,25%.

Несмотря на ожидания улучшения внешнеторговых отношений между США и Китаем, усилившиеся благодаря появившейся вчера информации о том, что полным ходом идет подготовка почвы для встречи лидеров двух стран, посвященной данной проблеме, мировые фондовые рынки не могут с былым энтузиазмом реализовать данный драйвер в котировках. Опасения по поводу дальнейшего ужесточения глобальных монетарных условий, а также региональные финансово-экономические проблемы продолжают оказывать давление на рисковые активы.

На этом фоне индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 весь день торговался на отрицательной территории, правда, большую часть сессии восстанавливался, но к закрытию ушел вниз, потеряв 0,6%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста сегодня стали акции Распадской, взлетевшие на 6,52%. Хорошую динамику показали и бумаги другой угольной компании: Мечел ап +2,98%; Мечел ао +2,52%.

Благодаря значительному снижению рублевой стоимости нефти, способствующему сокращению топливных издержек Аэрофлота, его капитализация сегодня выросла на 6,06%.

Сильную динамику в среду продемонстрировали некоторые представители финансового сектора: МосБиржа +4,98%; Сбербанк ао +1,34%; Сбербанк ап +1,24%.

Акции Polymetal повысились на 4,7% благодаря решению об их включении в индекс MSCI Russia.

Кроме этого, существенно лучше рынка сегодня закрылись: Уралкалий +4,13%; Новатэк +3,72%; Газпром +2,03%; Яндекс +1,92%; Полюс +1,77%; Россети +0,84%; ОГК-2 +0,83%; Алроса +0,83%.

Аутсайдерами сегодня вновь стали некоторые представители нефтегазового сектора, остающиеся под давлением относительно низкой рублевой стоимости нефти: Татнефть ао -3,85%; Роснефть -3,7%; Лукойл -2,08%; Татнефть ап -2,06%.

Акции Русгидро во вторник потеряли 2,7% на фоне решения об их исключении из индекса MSCI Russia. Слабую динамику показали и некоторые другие представители сектора электроэнергетики: Мосэнерго -1,68%; ИнтерРАО -1,27%.

Под давлением вновь оказались бумаги ключевых ритейлеров: Магнит -2,22%; X5 Retail -1,2%.

Также значительно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Северсталь -1,17%; ММК -1,07%; Система -1,02%; Сургутнефтегаз-п -0,92%; ВТБ -0,75%; Газпромнефть -0,75%; En+ -0,73%.


Подпишитесь на наш Telegram-канал SIA.RU: Главное

На SIA.RU публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции. Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться. Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. Стоимость ценных бумаг может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.