Итоги торгов 01.02
Индекс МосБиржи: 2521,70 п. (+0,02%)
Индекс РТС: 1211,23 п. (-0,27%)
Про рынок акций
Российский рынок акций начинает новую неделю неподалеку от своих исторических максимумов: индекс МосБиржи сейчас находится около 2520 п. Общие рыночные настроения на развивающихся площадках остаются крайне позитивными. Наш рынок в этом плане является лишь одним из элементов общемирового январского тренда, который характеризуется притоком капитала в страны EM.
Динамика долларового индекса РТС в последние недели абсолютна идентична индексу MSCI Emerging Markets. Так что можно предположить, что такой ситуации любая локальная техническая коррекция на развивающихся площадках может в том числе затронуть и наш рынок. При этом отметим, что в ближайшую неделю вероятность масштабного отката не самая высокая. Всю неделю будут выходные на фондовом рынке в Китае (Праздник весны). То есть статистики там публиковаться не будет, так что вряд ли в моменте появятся новостные поводы для беспокойства из-за замедления экономики КНР. Плюс еще не полностью сошел на нет крайне позитивный эффект от резкого смягчения риторики ФРС по итогам прошедшего заседания.
В индексе МосБиржи в качестве целевой зоны торможения выступает область 2540-2585 п. Достигнуть этих отметок можно при относительно спокойном внешнем фоне. Однако если рассуждать о шансах на поход к более высоким значениям, то здесь все не так очевидно. Без поддержки со стороны экспортеров на одном Сбербанке индексу подниматься будет непросто.
При этом по Сбербанку-ао, как уже ранее отмечали, следующим ориентиром выступает область 225-226 руб. Локально акции могут выглядеть перегретыми и перекупленными, но даже в случае технической коррекции потенциал роста, на мой взгляд, все еще не отработан.
Поддержку нефтегазовому сектору в теории мог бы оказать подъем стоимости нефти в рублях, которая сейчас находится около уровня 4100. Причем сценарий роста сейчас выглядит вполне реальным. При таком раскладе в первую очередь «на отскок» интересны акции Роснефти и Газпром нефти. А вот Лукойл в это же время живет своей жизнью – эти бумаги ожидаемо показывают опережающую динамику относительно сектора на фоне проводимой программы обратного выкупа. Сейчас они в шаге от исторического максимума и могут спокойно переписать его.
На рынке акций США, на мой взгляд, достигнуты очень важные рубежи сопротивления, так что продолжение роста после 15%-го отскока вызывает сомнения. Индекс S&P 500 в пятницу добрался до отметки 2715 п. Здесь проходит классический уровень коррекции в 61,8% по Фибоначчи от той волны падения, которую мы видели в декабре. Данный рубеж достаточно часто выступает разворотным препятствием.
Про нефть
Если говорить чисто о технической картине, то ключевым рубежом для фьючерсов Brent выступает диапазон $63-64. На дневном графике при желании можно рассмотреть признаки перевернутой «Головы с плечами» – классической бычьей формации. Ее линия шеи как раз находится около $64. При пробое ближайшие цели сразу же сместятся к $68,2.
Что же касается фундаментальных факторов поддержки для нефти, то здесь есть, на что можно опереться. В пятницу вышла статистика по количеству активных буровых установок в США – их количество упало еще на 15 штук, опустившись до минимума с мая прошлого года. Уже можно говорить о том, что начал вырисовываться тренд на сокращение буровых. Это несет в себе риски замедления темпов роста добычи в США, и соответственно снижает вероятность формирования перепроизводства нефти на мировом рынке, что позитивно для цен.
Дополнительно отметим, что по итогам января ожидается наибольшее за последние 2 года падение добычи странами ОПЕК, так как группа выполнила почти 80% новой сделки по сокращению добычи, сообщает Bloomberg.
Про рубль
Пара USD/RUB тем временем оправдывает ожидания, удерживаясь выше ключевого уровня поддержки – 65. С пятницы ЦБ РФ по плану должен был увеличить объем ежедневных покупок валюты с 15,6 млрд руб. дополнительно на 2,8 млрд руб. (чтобы компенсировать осеннюю паузу). Действия регулятора мешают дальнейшему укреплению рубля.
В целом область 65-65,5 по доллару уже давно выделяется как ключевая точка опоры и нижняя граница среднесрочного бокового коридора. Ранее уже несколько раз именно этот рубеж выступал поддержкой, от которой начиналось разворотное движение наверх. Возникает вопрос, а что будет, если курс опустится ниже 65? В такой ситуации целевой ориентир по доллару сместится к 64,2. Это пока не базовый сценарий, но учитывать его необходимо.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,09%, нефть Brent в плюсе на 0,22%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия пятницы.
SIA.RU: Главное
