Mail.ru группа представила сильные результаты 4Q18 и прогноз на 2019 год. Результаты совпали как с консенсусом по выручке и EBITDA, так и с прогнозом самой компании, озвученным ранее.
Немного цифр: EBITDA выросла на 42% до 8.7 млрд руб (маржинальность 37%), чистая прибыль выросла на 62%.
Ключевые драйверы роста: доходы от рекламы (рост на 38%), игры (рост на 37%) и рост выручки ВК (+27%). Итого за 2018 год: 75.3 млрд рублей выручки (+33%) и 22.2 млрд рублей EBITDA
Ожидания на 2019 год (рост выручки18-22% и 32-34 млрд руб EBITDA) выглядят хорошо, при этом наши прогнозы (и консенсус Bloomberg) лежат в середине диапазона по выручке и EBITDA, представленных компанией. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию.