Александра Овчинникова, младший аналитик ИК «Фридом Финанс»:
Акции McDonald's Corp. до открытия торгов 30 апреля выросли примерно на 2% после публикации финансовых результатов за первый квартал. Выручка компании увеличилась на 4% год к году и составила 4,96 млрд, превысив ожидания аналитиков, предполагавших показатель на уровне 4,94 млрд.
Рост продаж обеспечен маркетинговыми акциями сети фастфуда, включая завтрак в течение всего дня, добавку бекона по выбору и так далее. Полагаю, позитивно на выручке сказалась и трансформация компании с внедрением цифровых сервисов для клиентов, а также обслуживание столов. После нововведений продажи в США выросли на 4,5%, превзойдя ожидания инвесторов. В текущем году ожидается трансформация еще 2000 ресторанов.
В связи с проведением маркетинговых акций и с модернизаций ресторанной сети прибыль McDonald's осталась практически без изменений и составила $1,33 млрд. Скорректированная прибыль на акцию достигла $1,78 при консенсусе аналитиков на уровне $1,76. На мой взгляд, недавнее приобретение Dynamic Yield Ltd. поспособствует достижению стратегической цели MCD по персонализации и улучшению качества обслуживания к 2020 году. Полагаю, выручка в 2020 году может увеличиться на 3–4%, когда технология Dynamic Yield Ltd. будет распространена на все региональные рынки, охватываемые MCD.
В связи с технологической гибкостью компании и стабильностью финансовых результатов ожидаю, что MCD сохранит свою долю в международном ресторанном бизнесе на уровне 17%. Тем не менее, рост акций ограничен $200, поскольку они достигли исторического максимума и нуждаются в дополнительных триггерах роста. На мой взгляд, для закрепления выше $200 компании необходимо сократить использование говядины, выращенной с применением антибиотиков, что гораздо сложнее по сравнению с куриным мясом, учитывая масштабы компании.
SIA.RU: Главное
