Крупнейшие российские управляющие компании по итогам 2013 года

"Ъ" подвел финансовые итоги работы крупнейших российских управляющих компаний за 2013 год.

Лидерами по росту выручки в прошлом году стали компании, у которых паевые инвестиционные фонды (ПИФ) или клиенты частного доверительного управления занимают значительную долю в общем объеме активов, находящихся под управлением. В результате в число лидеров вошли группа компаний "ВТБ Капитал Управление инвестициями", "Сбербанк Управление активами", "Альфа-капитал", "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс". В пятерке лидеров осталась лишь одна компания, под управлением которой пенсионные средства занимают основную долю бизнеса,-- "Лидер". Из-за снижения выручки из пятерки выпала группа компаний "Капиталъ". По словам гендиректора компании "Альфа-капитал" Ирины Кривошеевой, на сегмент доверительного управления физических лиц в индустрии приходится менее 10% активов, но за счет высоких комиссионных он генерирует треть всей выручки. Значительную долю выручки управляющих компаний генерируют и паевые фонды, вознаграждение которых привязано не только к результатам управления, но и к стоимости чистых активов фондов.

На фоне роста выручки большинство компаний нарастили и управленческие расходы, однако меньшими темпами. По оценкам "Ъ", управленческие расходы (значительную их часть составляют зарплата и арендная плата) выросли на 13,5%, до 10 млрд руб. В 2012 году темпы роста выручки (+26%) также опережали рост управленческих расходов (+13%). "Бизнес управления активами позволяет легко масштабировать предоставление услуг для существенно большего объема активов без пропорционального увеличения расходов",-- указывает гендиректор "Сбербанк Управление активами" Антон Рахманов. По словам гендиректора группы "Капиталъ Управление активами" Евгения Зайцева, бизнес по доверительному управлению достиг того этапа развития, когда линейка продуктов и сопутствующие услуги в целом сформированы, а объем активов обеспечивает положительную рентабельность.

Впрочем, в некоторых управляющих компаниях в прошлом году делали ставку на проведение маркетинговых акций. В июле УК "Уралсиб" запустила акцию "Поддержи наших", рассчитанную на состоятельных клиентов. В конце октября "Альфа-капитал" предложила клиентам "Тест-драйв на паях". По словам Ирины Кривошеевой, после запуска программы поток клиентов удвоился, "что позволило привлечь в четвертом квартале максимальный за последние годы объем инвестиций". В целом за четвертый квартал "Альфа-капитал" привлекла в открытые ПИФы 1,21 млрд руб., уступив лидерство другой частной компании -- "Райффайзен капитал", в чьи фонды инвесторы вложили 1,24 млрд руб.

В результате более двух третей рассмотренных компаний увеличили прибыль от текущей деятельности. Совокупная прибыль компаний за 2013 год выросла на 34% -- до 5 млрд руб. "В зависимости от договоренностей с акционерами прибыль может быть направлена на выплату дивидендов",-- отмечает Евгений Зайцев. Кроме того, средства могут использоваться для капитализации бизнеса и создания резервных фондов.

Виталий Ъ-Гайдаев, Дмитрий Ъ-Ладыгин

Крупнейшие российские управляющие компании (по итогам 2013 года)

 

Компании ранжированы по чистой выручке от услуг доверительного управления.

н.д. -- нет данных. Прочерк -- показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

По данным бухгалтерской отчетности компаний.