Пятница прошла довольно бодро. Переговоры в Милане между Путиным и Порошенко завершились хорошо. Украинская сторона попала в тупик и будет вынуждена погасить задолженность за газ. Однако в субботу стало известно о понижение рейтинга России агентством Moody’s. Это не так опасно как S&P и учтено рынком, однако если это сделает агентство S&P, то мы потерям так называемый инвестиционный рейтинг.
Мы по-прежнему считаем, что нефть завершала падение до $82, что является 50% коррекцией от всей волны роста. Отскок в нефти вызовет укрепление рубля, а также приток капитала на рынок.
На той же миланской встрече Путин сказал — Что касается курса национальной валюты,— продолжил господин Путин.— Он связан с состоянием экономики, а она — с ценами на нефть. Цены припали, значит, это отражается на состоянии экономики. Но Россия — страна с хорошими золотовалютными резервами. Центробанк не будет бездумно палить все резервы, но корректировать курс будет.
Рыночные рекомендации:
Индекс ММВБ как мы считаем, покажет настоящее предновогоднее ралли. Недельки выглядят сильно. Реакция на понижение рейтинга, возможно будет в начале, но спад выкупят.
Советуем покупать ХХХ. Как всеуже наверное заметили, на примере цен на газ для Украины, они не падают. Цена в $385 за тысячу кубов зафиксирована как для Европы, так и для Китая. Она именно зафиксирована. В рублях цена выросла радикально, тога как себестоимость добычи у XXX рублевая. Компания растет и это видно по отчетности.
Немного пробежимся по нашей стратегии. В целом наш портфель это сырьевики экспортеры в лонг выигрывающие от девальвации. Это ХХХ, ХХХ, ХХХ, ХХХ, ХХХ. Отчетность за 3 кв. разогреет бумаги этих компаний. Нам не нравятся ХХХ и ХХХ.
Также мы довольно долго выстраивали идею, лонг XXX и шорт XXX. XXX вырос, а XXX рухнула. Сейчас ХХХ отскочил, и советуем его продать, так как брали спекулятивно и взамен купить ХХХ на 25% капитала.
Наши акции крепко держаться. Экспортеры выигрывают и их надо докупать. Компании, ориентированные на внутренний рынок слабые.XXX и XXX покупаемые сегодня это экспортеры, а вот XXX это внутренний рынок.
В целом модельный портфель демонстрирует отличный результат на всем интервале его ведения.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а также инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
SIA.RU: Главное
