Тяга к сбережениям понемногу слабеет, любовь к кредитам -- снова становится сильнее. Правда, за время кризиса и банки, и население стали осторожней. Но все же пока количество заемщиков растет одновременно с числом потенциальных банкротов.
Cбережения здорового человека
Уверенность в светлом будущем национальной экономики -- ничуть не худший повод делать сбережения, чем опасение, что это будущее темно и вряд ли привлекательно. Во всяком случае, по прогнозу Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), через четыре года граждане, возможно, будут направлять на сбережения примерно такую же долю располагаемых доходов, какую направляли на пиках экономических кризисов,-- около 15%.
Тут надо оговориться: АКРА, в отличие от Росстата, под сбережениями понимает не только депозиты, наличные, ценные бумаги и недвижимость, но и деньги, направленные на пенсионное страхование и страхование жизни (а деньги на счетах индивидуальных предпринимателей, наоборот, не учитывает).
Но даже с этими оговорками норма сбережения в 15% -- величина значительная. Для сравнения: в 2004-2014 годах она, по подсчетам АКРА, составляла в среднем только 10%.
Впрочем, самым интересным, подчеркивает эксперт АКРА Дмитрий Куликов, является не уровень нормы сбережений, а ее динамика и факторы, которые будут ее определять.
Потому что если прогноз агентства сбудется, в кои-то веки рост нормы сбережения будет связан не с ожиданием кризиса, а ровно наоборот.
Сбережения курильщика
Опыт многочисленных кризисов определяет склонность людей к совершенно определенным типам сбережений.
Те, кому доводилось быть безработными, чаще стремятся иметь заначку. Те, кто терял деньги в банках, чаще предпочитают наличные. Те, кто жил при гиперинфляции,-- наличную валюту.
А те, кто помнит валютные ограничения, предпочитают либо не сберегать, либо сберегать не в деньгах, а в недвижимости или в драгоценных металлах, а в состоянии паники, как, например, в декабре 2014-го, могут начать "сберегать" в телевизорах.
В 2016-м структура сбережений была, по оценке АКРА, "наполовину кризисной": об этом говорит рост склонности к сбережениям в наличных, особенно в наличной валюте.
"В 2016 году ее вклад в общий прирост наличности составил 67% (в некризисные годы показатель равнялся в среднем 34%). Однако произошло это не на волне роста заграничного туризма",-- указывается в докладе агентства.
Любовь к наличным сохраняется и сейчас: как уже отмечали "Деньги", по опросам "инФОМа" для ЦБ, за них голосует каждый четвертый, а еще 23% говорят, что в наличных следует держать хотя бы часть отложенных денег.
"Текущая норма сбережений не является устойчивой, на ней сказывается инерция кризиса, который повлиял на уровень потребления и на уровень кредитования,-- говорит Куликов.-- Когда ситуация нормализуется, восстановление кредитования будет "продавливать" норму сбережений вниз. К устойчивому уровню ее в 15% мы должны будем идти не от текущих значений. В сбережениях будет меньше наличности, больше страхования, больше рублевых депозитов".
Реанимация кредитов
АКРА полагает, что последствия кризиса будут сдерживать розничное кредитование еще два-три года. Хотя признаки оживления в нем видны уже несколько месяцев (годовые темпы роста задолженности находятся в плюсе с октября 2016-го), но объемы выдачи новых кредитов далеки от докризисных.
Как отмечает заведующий лабораторией финансовых исследований ИЭП имени Гайдара Михаил Хромов, пока весь рост кредитования происходит исключительно за счет жилищных кредитов.
Задолженность по кредитам на покупку жилья не снижалась ни в один из месяцев начиная с 2011 года, указывает Хромов, и за 2016 год увеличилась на 12,9%.
Темпы роста, конечно, далеки от максимумов (осенью 2014-го они достигали 33% в годовом выражении), но уже больше, чем было год назад (9,7%).
Задолженность по потребительским же кредитам продолжает снижаться: растущие темпы выдачи новых кредитов не перекрывают темпов погашения старых.
Но все это только к лучшему. Рост доли жилищных кредитов (на 1 января -- 42% в общей задолженности против 27% в конце 2013 года) означает, что долговая нагрузка на доходы населения в целом (соотношение всех обязательных платежей по банковским кредитам к располагаемым доходам населения) становится меньше: кредиты на покупку жилья дешевле потребительских.
За 2016 год, по подсчетам Хромова, долговая нагрузка на доходы населения не изменилась: в декабре она составляла 9,57% против 9,62% годом раньше. Правда, ей пошел на пользу кредитный спад 2015-го -- в 2014 году долговая нагрузка превышала 11,5% (в США, для сравнения, показатель стабильно держится около 10%).
Осторожней стали и банки, и сами заемщики. По опросам "инФОМа", доля россиян, планирующих взять кредит, в последние два года колеблется между 7% и 9% (в 2013-м, для сравнения, таких было 11-15%), а данные кредитных бюро свидетельствуют о снижении числа закредитованных заемщиков.
Снизился и номинальный уровень кредитной нагрузки на заемщиков (соотношение платежа к доходам заемщика) -- до 33% при 37% в 2015 году, а число регионов, где этот показатель выше 50%, сократилось с 26 до 15.
Старые грехи
Однако кредитная нагрузка на заемщиков, скорее всего, снижается не только из-за большей осторожности банков и населения, но и в силу чисто статистических факторов.
По оценкам ОКБ, за год количество заемщиков с открытыми кредитами выросло на 5%, с 42,6 млн до 44,7 млн, и большинство новых заемщиков -- обладатели кредитных карт, средний лимит по которым сейчас -- 52 тыс. руб.
Картину улучшения кредитного здоровья изрядно портит и тот факт, что потенциальных банкротов в России становится все больше.
По данным ОКБ, в январе 2017 года число граждан с долгами больше 500 тыс. руб., которые не вносили платежи не менее 90 дней, достигло 656 тыс., это почти 1,5% от общего числа заемщиков с открытыми счетами (в апреле 2016-го -- 593 тыс., или 1,4%).
НАДЕЖДА ПЕТРОВА
SIA.RU: Главное
