Новости

Прогнозы и комментарии: Локальные откаты рынка можно выкупать

Рынок акций

Большую часть вчерашней торговой сессии российский индекс ММВБ безыдейно консолидировался возле ранее достигнутых отметок. Объемы торгов по итогам четверга оказались чуть ниже среднего уровня (всего 24,8 млрд руб.). Таким образом, общий расклад практически не изменился.

Снизу по индексу ММВБ сейчас есть промежуточная поддержка на 1925п. Сверху же рост ограничен зоной сопротивления 1970-1985п. Среднесрочный взгляд на рынок умеренно позитивный. Локальные коррекции можно использовать для накопления длинных позиций. После прохождения дивидендного сезона в центре внимания теперь отчеты компаний за 2 квартал.

В качестве наиболее заметных тенденций на рынке вчера были распродажи в акциях металлургов. Бумаги НЛМК упали на 2,29%, ММК на 2,17%, Северстали на 1,4%.

Но больше всех досталось акциям Норильского никеля, которые ближе к закрытию провалились на 3,2%. В этих бумагах распродажа была обусловлена появлением новостей о том, что Металлоинвест решил продать свой пакет акций с долей 1,79%. Акции будут проданы институциональным инвесторам в рамках ускоренного букбилдинга.

Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник, цена выставленного на продажу пакета предусматривает небольшой дисконт к рынку, ценовой ориентир для продажи пакета установлен на $14,1 за ADR. Вчерашнее закрытие в Лондоне было на уровне $14,76. Негативная реакция в бумагах Норникеля является чисто эмоциональной и вряд ли можно говорить о каком-то среднесрочном негативе для ГМК. Металлоинвест ранее постепенно продавал свой пакет, так что полный выход из компании было делом времени. Давление этого фактора на бумаги ГМК может носить лишь краткосрочный характер.

Слабую динамику накануне также показали акции ЛСР (-3,74%), которые продолжили отыгрывать слабый отчет по продажам за 2 квартал. Здесь торможение распродаж может произойти в любой точке диапазона 750-800 руб.

В лидерах роста среди более-менее ликвидных акций вчера была Газпром нефть (+1,8%). До конца года бумаги могут спокойно вернуться к 220 руб. Также лучше остальных торговались акции Энел Россия (+2,29%). О том, почему данный актив растет и должен расти дальше, писал в специальном обзоре еще в начале июня.

Рынок нефти

Цены на нефть по итогам прошедших торгов показали разнонаправленную динамику. В моменте стоимость барреля Brent продолжала расти, котировки достигали круглого уровня сопротивления в $50. Однако к концу сессии весь рост был растерян. Более того, фьючерсы Brent закрывались в минусе на 0,8%.

Для смены боковой формации по Brent сейчас нужен не просто пробой $50, а закрепление выше этой отметки в течение 1-2 сессий. В таком случае станет возможен сценарий с возвратом к более высоким уровням, например, к $53-54. Ну а пока этого не произошло, актуален коридор консолидации $46-50.

Валютный рынок

Главной тенденцией вчерашнего дня стал резкий взлет курса EUR/USD. Пара поднималась к 1,165. Это максимальные значения с января 2015 года. Вчера прошло заседание ЕЦБ. Изменений в монетарной политике анонсировано не было (ставка и объем QE сохранились). Затем стартовало выступление Марио Драги. Глава регулятора отметил, что экономика еврозоны все еще нуждается в весьма существенных стимулах. При этом он сообщил, что риски для экономики в целом сбалансированы, а макростатистика подтверждает укрепление экономики.

Базовая инфляция в регионе остается низкой, в ближайшие месяцы центробанк ожидает ее сохранения на этом уровне, но в среднесрочной перспективе инфляция будет постепенно усиливаться. Важный момент: при необходимости ЕЦБ готов расширить объемы и продлить сроки QE, сообщил М. Драги. Это очевидный позитив. Предполагалось, что на этот раз формулировка будет убрана из стейтмента, что стало бы явным признаком подготовки к сворачиванию монетарных стимулов.

Предположение о том, что Драги развернет курс EUR/USD, так как рост евро невыгоден еврозоне, не оправдался. Кстати говоря, европейские рынки акций вчера негативно отреагировали на подобный рост национальной валюты. Сейчас пара находится около важной зоны сопротивления 1,163-1,171, которая в предыдущие кварталы дважды разворачивала up-тренд. Есть шансы оправдать эту традицию и в этот раз.

Что касается целей по курсу евро относительно рубля, то здесь все еще актуален наш старый среднесрочный прогноз о том, что EUR/RUB движется в сторону области 71,8-72,4.

В паре USD/RUB вчера наблюдалась преимущественно боковая тенденция. Курс консолидировался вокруг отметки 59. В очередной раз отметим, что ключевая поддержка по доллару расположена на 58,6-58,8. Если она вдруг будет пробита, то курс может опуститься к следующему техническому ориентиру на 58,15.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 и Brent с утра торгуются без существенных изменений. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет несущественно ниже от уровня закрытия четверга.

Карпунин Василий


Подпишитесь на наш Telegram-канал SIA.RU: Главное

На SIA.RU публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции. Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться. Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. Стоимость ценных бумаг может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.