Дефицит долларов дошел до рублей. ЦБ вчера пришлось принимать экстренные меры предоставления банкам рублевой ликвидности

Вчера ЦБ впервые с конца июля использовал инструмент тонкой настройки денежного рынка. Банк России провел дополнительный аукцион репо сроком на шесть дней, предоставив банкам 150 млрд руб. Кредитные организации выбрали весь лимит, при этом спрос превысил предложение почти втрое. Средневзвешенная ставка составила 8,4% -- это самый высокий уровень с ноября 2009 года. С момента последнего повышения ключевой ставки ЦБ в июне средневзвешенные ставки на недельных аукционах репо с ЦБ и на аукционах тонкой настройки держались в диапазоне 8,08-8,11% годовых.

О дефиците рублевой ликвидности свидетельствуют и подскочившие ставки рынка межбанковского кредитования, которые не опустились даже после проведения дополнительного аукциона репо с ЦБ. Уже три дня подряд ставка Mosprime овернайт держится на уровне 8,61-8,77% годовых, недельный Mosprime последние два дня выше 9%, Ruonia 17 сентября достигла 8,84%. Спрос на рубли по операциям репо по фиксированной ставке тоже был достаточно высоким. Задолженность по этому инструменту перед ЦБ вчера утром подскочила с 30 млрд почти до 200 млрд руб.

В ЦБ признают высокий уровень спроса на проведенном аукционе, однако считают, что "уровень процентных ставок по итогам аукциона свидетельствует об отсутствии существенной потребности у участников аукциона в данных средствах", ссылаясь на более высокие межбанковские ставки денежного рынка.

Тот факт, что ЦБ провел дополнительный аукцион сроком не на один-два дня, как раньше, а на шесть дней, по мнению экспертов, связан с тем, что на следующей неделе ожидаются налоговые выплаты. По оценкам экспертов, до конца месяца в бюджет будет перечислено около 850 млрд руб. Впрочем, примерно такую же сумму российские компании ежемесячно выплачивают в качестве налога.

Однако в условиях дефицита долларовой ликвидности экспортеры не торопятся, как обычно в налоговый период, продавать валюту. "Компании, ориентированные на экспорт, придерживают валютную ликвидность, так как им необходимо гасить внешние обязательства. По этой причине для налоговых выплат они вынуждены привлекать рубли",-- говорит аналитик банка "Зенит" Владимир Евстифеев.

Сами банки тоже испытывают потребность в рублях, прежде всего для покупки валюты. "Санкции закрыли банкам доступ к фондированию за рубежом. В этих условиях усиливается дефицит долларовой ликвидности, что постепенно сказывается и на ликвидности рублевой. Банки вынуждены привлекать рубли, чтобы приобрести на них доллары",-- говорит руководитель трейдерского департамента Промсвязьбанка Сергей Устиков. Российские банки и корпорации имеют общую внешнюю задолженность на сумму около $600 млрд, причем около $60 млрд нужно отдать до конца года.

Любовь Царева