Вчера как это стало уже привычным, в центре внимания были опять две бумаги, Система и Мечел. Только Мечел отрос, а вот Система продолжила крушение. Сейчас к этим бумагам приковано все внимание рынка.
Вчера и советник президента по экономике Белоусов и глава ВТБ Костин опровергли слухи о банкротстве Мечела. Более того было сказано, что «Мечел и кредиторы как никогда близки к соглашению».
По нашим расчетам, активы Мечела превышают его долг и акции недооценены. Только публичная оценка дочек $6 млрд., но если продавать контрольные пакеты то выйдет больше. Более того долг Мечела рублевый, а выручка долларовая и девальвация идет ему на пользу. Ждем продолжения роста акций. Все кто мог уже вышли из них.
Рыночные рекомендации:
Итак, вчера фактор Системы опять раздавил появившийся было оптимизм. Теперь все надежды на резкое укрепление рубля. Мы прогнозируем, что в течение октября доллар подешевеет ниже 38 рублей. Дело в то, что последний рост похож на закрытие шортов. Также мы думаем, что западные инвесторы видят, как все подешевело в долларовом эквиваленте и начнут покупать российские акции. Это приведет к притоку капитала и спросу на рубли.
Рекомендуем покупать акции ХХХ с открытия на 25% капитала. Вчера они были слишком перепроданы. Капитализация упала до 120 млрд. рублей, тогда как только доля XXX в XXX стоит 300 млрд. Это если учесть что XXX будет национализирована.
Все в целом тихо и как мы писали в начале рассылки, пусть агрессивные, но спекулятивные бумаги как ХХХ и XXX дают возможность поторговать ими на их волатильности, главное не засиживаться.
В целом модельный портфель демонстрирует отличный результат на всем интервале его ведения.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а также инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
SIA.RU: Главное
