Специальный подкомитет Сената США по финансовым расследованиям вчера опубликовал окончательные результаты двухлетней проверки деятельности инвестбанков на сырьевых рынках. Напомним, операции инвестбанков на рынках commodities являются неотъемлемой частью популярных "теорий заговора" на этот счет, в том числе в политической элите РФ и США.
Согласно отчету, опубликованному 19 ноября, мифы основаны на реальных событиях и даже больше: помимо физического хранения сырьевых ресурсов (включая металлы, нефть, газ, уголь) инвестбанки также владеют мощностями по нефтепереработке, энергогенерации, добыче, занимаются фрахтом танкеров -- оказывая зачастую значительное влияние на состояние конкретного рынка. Ситуация осложняется конфликтом интересов и доступом инвестбанкиров к инсайдерской информации, что позволяет манипулировать ценами на ресурсы, говорится в докладе. На слушания в Сенат по этому вопросу вызваны представители Goldman Sachs и JP Morgan Chase.
Манипуляции commodities инвестбанками -- это скорее прошлая, чем текущая история. Инвестбанкиры уже отмечают ужесточение регулирования: помимо многомиллионных штрафов дополнительные ограничения появились и в связи с новыми требованиями к достаточности капитала в стандартах "Базель-3". С 2010 года ФРС ограничила выдачу лицензий на новые виды операций для инвестбанков. К снижению прибыли их трейдинговых подразделений привело и ухудшение конъюнктуры на самих рынках (по мере замедления роста в Китае). В итоге суммарный объем сырьевых контрактов (с деривативами) упал с рекордных $1,5 трлн в 2011 году до $1,24 трлн в 2013-м, прибыль от сырьевого трейдинга десятки крупнейших инвестбанков сократилась на 18% -- до $4,5 млрд, это около 3% их прибыли 2013 года.
Большинство крупных инвестбанков, включая JPMorgan Chase (лидировал по объему сырьевых запасов), уже объявило о сокращении или ликвидации подразделений, занимавшихся энергоресурсами и металлами.
Главная роль в завершении игры инвестбанков в commodities отводится ФРС: сенаторы в США призывают регулятор ввести новые ограничения по трейдингу и физическому хранению сырьевых товаров.
SIA.RU: Главное
