Новости / Бизнес

"Мечел" продлевает публичный долг. Компания готовится к реструктуризации облигаций

"Мечел" Игоря Зюзина, допустивший кросс-дефолт по банковским кредитам, намерен не допустить хотя бы дефолта по облигациям. Как стало известно "Ъ", компания ищет консультанта для реструктуризации двух выпусков бондов на 6 млрд руб. с офертой в сентябре. Участники рынка полагают, что компании надо предложить держателям облигаций купон не ниже 15% годовых, но неясно, сможет ли "Мечел" обслуживать такой долг.

"Мечел" планирует реструктурировать два выпуска облигаций 13-й и 14-й серий номинальным объемом 5 млрд руб. каждый с погашением в августе 2020 года, оферта по которым предстоит 3 сентября, рассказали источники "Ъ" на рынке и подтвердил собеседник в "Мечеле".

"В текущих условиях приоритет менеджмента компании — достичь договоренности о реструктуризации со всеми кредиторами",— говорит он, не раскрывая владельцев бондов. Собеседник "Ъ" в одной из инвесткомпаний полагает, что в числе держателей банки, другой источник "Ъ" уверен, что большинство этих банков — текущие кредиторы "Мечела". В компании отказались от комментариев.

Облигации 13-й и 14-й серий "Мечел" разместил в сентябре 2010 года, в первые пять лет ставка купона составляет 10% годовых, в последующие пять — должна определяться компанией. Компания частично погашала их: в отчете "Мечела" по стандарту 20-F указано, что на конец 2014 года в обращении находилось бумаг на $105 млн (на момент размещения было $327 млн), что при среднем декабрьском курсе доллара в 60 руб. составляет около 6,3 млрд руб. Всего по восьми выпускам бондов "Мечел" был должен на конец года $357,5 млн (21,45 млрд руб.), но весной компания погасила бумаги на $44,06 млн, а в июле выкупила облигации 4-й серии на 372 млн руб.

"Мечел" намерен нанять финансовых консультантов для переговоров с держателями облигаций 13-й и 14-й серий, говорит источник "Ъ" в компании, подчеркивая, что она "ни разу не допускала дефолта по публичному долгу".

"Прежде "Мечел" обслуживал все свои рублевые облигации. При этом о проблемах компании стало известно еще два года назад, так что с тех пор распродажи в его бондах периодически продолжаются. Сейчас 13-й и 14-й выпуски торгуются примерно по 85% от номинала, а еще в декабре прошлого года они стоили около 60-65% от номинала",— говорит источник "Ъ" в одной из УК. По его словам, большинство рыночных инвесторов уже вышли из облигаций "Мечела", и компании удастся договориться с держателями, "только если речь идет о нескольких крупных игроках". "Для оставшихся рыночных инвесторов нет смысла договариваться с компанией, так как едва ли она предложит купон выше рыночного уровня",— отмечает собеседник "Ъ". Он не верит в дефолт по бондам, так как речь идет об "относительно небольшом объеме долга".

Анатолий Джумайло, Любовь Царева


Полный текст материала на http://www.kommersant.ru/

Подпишитесь на наш Telegram-канал SIA.RU: Главное