Поводов для роста почти нет, а вот для снижения опасений достаточно

По итогам торгов 26 июля индекс ММВБ вырос на 0,35% до 1938,52 пт., а РТС снизился на 0,64% до 924,74 пт. В течение дня рынок склонялся к падению, но на финальном отрезке получил стимул к росту в виде нефти, которая смогла компенсировать дневную слабость. Впрочем, нефть — это далеко не единственный повод для движений на российском рынке. «Башнефть» (-0,47%) снизила чистую прибыль по РСБУ в I полугодии на 6%. Кроме того, в СМИ появилась информация, что «Роснефть» всё же подала заявку на участие в приватизации «Башнефти». «ФСК ЕЭС» (-1,61%) увеличила прибыль по РСБУ в I полугодии в 12 раз до 16,36 млрд рублей. Пусть бумаги «ФСК ЕЭС» оказались в минусе к закрытию торгового дня, но сектор электроэнергетики остался лучшим на рынке: «ОГК-2» (+4,85%), «Русгидро» (+4,52%), «Россети» (+2,45%), «Мосэнерго» (+2,42%). Хуже дела обстояли в нефтегазовом секторе из-за общего пессимизма на рынке энергоносителей: «Газпром» (-0,01%), «Роснефть» (-1,2%), «ЛУКОЙЛ» (-0,28%), «Сургутнефтегаз» (-1,16%), «Татнефть» (-1,64%). Слабый рубль стимулировал покупки бумаг металлургов и экспортёров: «НЛМК» (+3,97%), «Уралкалий» (+3,55%), «Полиметалл» (+3,43%), «Полюс» (+2,54%). Пара USD/RUB преодолевала отметку в 66 рублей, но Brent/RUB оставалась в районе 2935.

Торги в США завершились незначительным изменением индексов. Продажи домов в США выросли в июне до 592 тыс. при ожиданиях 560 тыс. в годовом пересчёте. Это максимальное значение за 8 лет. Индекс потребительской уверенности Conference Board снизился до 97,3 пункта при ожиданиях 95,9 пункта. Таким образом, статистика была вполне позитивной и способствовала росту ожиданий ужесточения денежной политики ФРС. Соответственно, этому секторы коммунальных услуг и телекоммуникаций оказались слабейшими. Verizon (-1,9%) не только собралась купить активы Yahoo за $4,83, но и не оправдала надежды по поводу роста абонентской базы. 3M (-1,1%) снизила прогноз роста выручки из-за сильного доллара. McDonald’s потерял 4,47% на отчёте, показавшем снижение выручки в существующих точках питания. Analog Devices (+3,87%) намерена купить Linear Technology (+29,01%) за $14,8 млрд. Texas Technology (+7,85%) на улучшении корпоративного прогноза по прибыли и выручке. День оказался вполне спокойным, но «индекс страха» всё же вырос. VIX поднялся на 1,4% до 13,05. В итоге, DJIA прибавил 0,1% до 18473,75 пт., S&P 500 — 0,03% до 2169,18 пт.

Настроения в Азии были преимущественно позитивными. Японский рынок продолжает жить в ожидании стимулов. Kyodo News сообщает, что правительство готовит стимулирующий план более чем на 28 трлн йен. Соответственно, йена ослабла до 105,4, чем способствовала покупке бумаг экспортёров. В Китае, напротив, слухи о возможных ограничениях инвестиций частного капитала привели к снижению рынка. В частности, одним из ограничений может быть использование кредитного плеча. Nikkei 225 завершил день ростом на 1,72% до 16664,82 пт. К 9:20 (мск) Shanghai Composite снизился на 2,25% до 2981,5 пт.

Накануне нефть смогла завершить основную торговую сессию в плюсе. Однако данные API ставят данный факт под сомнение. По сведениям Института, за прошлую неделю коммерческие запасы «чёрного золота» в США сократились на 827 тыс. бар. Опрос Reuters показал, что на рынке ждали сокращения на 2,3 млн бар. Опрос Bloomberg показал более скромные ожидания в районе 2,0 млн бар. снижения. График Brent пока не даёт особых поводов для оптимизма, так как находится в нисходящем движении. Накануне котировки вплотную приблизились к зоне поддержки, но она не столь сильна, как уровень в $40 за баррель Brent, где котировки оказались после провала встречи производителей нефти в Дохе. Резервы SPDR Gold Trust продолжают указывать на спад интереса к золоту. Накануне они сократились на 4,6 тонн до 954,23 тонны. В BNP Paribas ожидают, что средняя цена золота в 2016 году составит $1245 за тройскую унцию, что на $285 выше предыдущего прогноза. Однако металл вновь окажется в нисходящем тренде в 2016-2017 годах. Прогноз на 2017 год был повышен на $335 до $1195 за тройскую унцию. К 9:15 (мск) октябрьский контракт Brent составил $45,11 (-0,27%), WTI — $42,8 (-0,28%), золото торговалось на уровне $1318,1 (-0,20%), медь — $4882,15 (-0,49%). Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 97,23. К 9:15 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,099 (+0,07%), USD/JPY — 105,56 (+0,78%).

Главным событием среды станет заседание ФРС. Вероятность повышения ставки незначительная, но более важными являются оценки текущего состояния на финансовых рынках и последствий «Британского выхода». Кроме того: в 9:00 (мск) — индекс потребительского доверия в Германии Gfk, в 09:45 (мск) — потребительское доверие во Франции, в 11:30 (мск) — предварительный ВВП Великобритании за II квартал, в 15:30 (мск) — объём заказов на товары длительного пользования в США, в 17:00 (мск) — незавершённые сделки по продаже жилья в США, в 17:30 (мск) — данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Открытие на российском рынке состоится вблизи значений закрытия накануне. Поводов для роста почти нет, а вот для снижения опасений достаточно. Нефть остаётся в нисходящей тенденции. Заседание ФРС не обещает сюрпризов, но риторика регулятора может ужесточиться. Фьючерс на S&P 500 (+0,1%).

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»