Итоги торгов 26.09:
Индекс ММВБ понизился на 0,69% до 1997,94п.
Индекс РТС понизился на 0,73% до 986,83п.
Хотя индекс ММВБ по итогам вчерашней сессии закрывался в минусе, общая картина существенным образом не поменялась. Вчера утром мы предупреждали, что котировки могут спокойно опуститься чуть ниже 2000 пунктов. Объемы торгов в акциях были достаточно низкими. Общая среднесрочная фаза роста российского рынка остается актуальной, пока ММВБ торгуется выше 1965-1980. О перспективах более масштабной коррекции можно будет говорить лишь в случае спуска ниже этих рубежей.
В лидерах роста накануне был сектор машиностроения, перехвативший инициативу у электроэнергетики. В последние дни мы видим спекулятивные спрос на бумаги Соллерса, Автоваза. Камаза (не входит в отраслевой индекс). Эта общая тенденция еще может некоторое время продолжаться, однако уверенного долгосрочного роста отрасли ждать не стоит. Тем временем сохраняется положительная динамика в Распадской и Мечеле на фоне высоких цен на коксующийся уголь. Аналитики ФГ БКС считают, ралли в коксующемся угле краткосрочным, поскольку потребление стали в Китае продолжает снижаться, а рост цен на сырьевые материалы съедает маржу сталепроизводителей. Главной причиной локального дефицита называют восполнение запасов и перебои в поставках, т.е. временные факторы. Не исключено, что ралли цен на коксующийся уголь может сойти на нет на горизонте 1-2 месяцев.
Вчера появилось сообщение о том, что Минфин РФ внес в правительство проект распоряжения о бессрочной выплате госкомпаниями дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли (большая по РСБУ или по МСФО), сказал журналистам замглавы ведомства Алексей Моисеев. Антон Силуанов ранее высказывал мнение, что требование о выплате дивидендов на уровне не менее 50% от прибыли должно быть обязательным для всех госкомпаний без исключений и действовать, как минимум, до 2019 года, а желательно — постоянно. Сообщение позитивно для акций госкомпаний.
Тем временем идет попытка возобновления снижения на западных площадках. Речь в первую очередь идет об американском индексе широкого рынка S&P 500. Потенциальный спуск котировок ниже поддержки на 2120п. может спровоцировать ускорение распродаж с целями на 2095 и на 2070. Ну а конкретно сегодня все-таки возможен некоторый рост на фоне итогов президентских дебатов. По их итогам инвесторы сочли, что кандидат от демократов Клинтон выглядит выигрышнее по сравнению с республиканцем Трампом.
В понедельник спекулянты отыграли значительную часть потерь, которые пришлись на прошлую пятницу. Стоимость барреля североморской смеси Brent вернулась выше $47. Если отбросить все внешние факторы, а смотреть исключительно на график, то мы сейчас наблюдаем за широкодиапазонной фазой консолидации. Нефтяные фьючерсы торгуются в боковом диапазоне с границами на $45,1-45,3 и на $51-51,3.
Ключевой фактор вчерашнего роста – спекуляции по поводу начавшейся встречи представителей ключевых нефтяных стран в Алжире. Регулярно продолжают поступать противоречивые сообщения от различных чиновников и информагентств. Сегодня-завтра переговоры будут продолжаться, так что волатильность, вероятно, будет на повышенном уровне. Предсказать конкретные итоги встречи достаточно сложно. Собственно весь нефтяной мир сейчас находится в некоторой неопределенности. Звучат мнения по поводу того, что достижение компромисса может быть перенесено на 30 ноября – официальную встречу ОПЕК, а сейчас мы увидим лишь очередные декларации о намерениях.
Нефтяным чиновникам сейчас что-то нужно решать, иначе цены на нефть провалятся вниз. Все участники переговоров в Алжире понимают, что безрезультатные итоги встречи приведут к снижению нефтяных котировок. Словесных интервенций рынку будет недостаточно.
Что касается российской валюты, то здесь ситуация пока выглядит неизменной. В понедельник общая картина в паре USD/RUB существенным образом не поменялась. Вновь отмечу, что зона около отметки 63,5 – это нижняя граница большого бокового коридора. С технической точки зрения уверенное закрепление курса под этим рубежом спровоцирует перестановку целей снижения доллара в район 61-62. Пока же USD/RUB выше 63,5, сохраняется формат консолидации в пределах устоявшегося бокового канала. На нижеприведенном графике он четко виден.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник немного снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра прибавляет 0,46%, Brent снижается на 0,40%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия понедельника.
Карпунин Василий
БКС Экспресс