Центральным событием вчерашнего дня было заседание нефтяников в Вене. По его итогам никаких новаций принято не было, кроме анонсированного заранее продления договоренностей еще на 9 месяцев.
Участники рынка восприняли это решение как абсолютно ожидаемое, так что в отсутствии сюрпризов началась стандартная «фиксация по факту» свершившегося события. В результате мы видим несколько нелогичную картину – решение для рынка нефти позитивное, но идут продажи.
Котировки североморской смеси Brent обвалились вчера на 4,5%, опустившись к $51,5 за баррель. На мой взгляд, в ближайшее время не стоит ждать ускорения распродаж ниже $49,5-50. Пока цена находится выше этих отметок, сохраняется относительно стабильная техническая картина по нефти. В сложившихся условиях сценарий боковика около текущих значений – это уже положительный результат.
Как вести себя с валютой?
За счет столь мощного провала нефтяных котировок российский рубль также получил дополнительный стимул пойти вниз. Вчерашняя торговая сессия в паре USD/RUB завершалась в районе 57, хотя в первой половине дня курс в моменте опускался к 56.
Если вы ориентируетесь исключительно на валютный трейды, то в сложившейся ситуации можно просто держать доллар или евро против рубля. Потенциал возможного снижения USD/RUB на горизонте 6-12 мес. очень незначительный относительно того, насколько курс может подняться в этот период. То есть, если отбросить более высокие реальный процентные ставки по рублю, то соотношение риск/доходность сейчас на стороне тактики удержания долларов/евро.
Напоминаем, что у нас есть отдельная «Мультивалютная стратегия», в рамках которой вам поступают рекомендации о наиболее правильной структуре валютного портфеля.
Сегодня некоторое давление на рубль также могут оказать и солидные распродажи на рынке ОФЗ, которые могут начаться на фоне нефтяного снижения.
Что происходит с индексом ММВБ? Да ничего не происходит
Котировки индекса ММВБ накануне остались около ранее достигнутых отметок. Сейчас наблюдается локальная фаза консолидации в районе 1940-1965. Ожидаемый сценарий отскока вчера не оправдался.
Ключевые уровни остаются прежними. Важная трендовая поддержка по ММВБ находится около 1880-1900 пунктов. Здесь проходит нижняя граница долгосрочного восходящего канала. Сверху же нет никаких препятствий до 2010-2020.
Среди отдельных наиболее интересных движений отметим рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза на 6% после появления новостей о повышении оценка free-float бумаг индексным провайдером FTSE.
Акции АЛРОСА (-2,64%) вчера выглядели хуже рынка после публикации слабых финансовых результатов за первый квартал.
Совет директоров Аэрофлота (+0,7%) рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по итогам 2016 года в размере 17,47 рублей на одну акцию, сообщает пресс-служба компании. Общая сумма выплат составит 19,41 млрд рублей или 50% от чистой прибыли группы. Вчера котировки Аэрофлота успели вновь переписать исторические максимумы. Сегодня можно будет сделать это еще раз.
БСП (+4,93%) получил максимальную квартальную прибыль за 6 лет. На этом фоне бумаги банка полностью отыграли недавний провал, связанный с небольшой допэмиссией. Диапазон 66-68 руб. выступает сильной зоной сопротивления.
Тренд 2017 года – Отставание
Тем временем обращает на себя график соотношения долларового индекса РТС и индекса развивающихся рынков MSCI EM. Россия продолжает стремительно отставать от своих коллег.
Соотношение на минимумах с 27 сентября прошлого года. При этом даже с учетом вчерашней просадки в Brent, котировки так важной для нашего рынка нефти за этот период выросли на 12%.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг еще немного подрос. S&P 500 обновил исторический максимум. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра падает на 0,11%, нефть Brent в плюсе на 0,08%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть ниже уровня закрытия четверга.
Карпунин Василий, БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
