Комментарии

Прогнозы и комментарии. Снижение инфляции провоцирует рост цен акций

Итоги торгов 11.10

Индекс ММВБ: 2101,91 п. (+0,68%)

Индекс РТС: 1143,32 п. (+0,75%)

Восходящий тренд продолжается. Индекс ММВБ в среду закрывался на максимальных значениях с февраля текущего года. После «безобъемных» понедельника и вторника вчера обороты заметно подросли. В акциях индекса ММВБ наторговали на 34 млрд руб., что на 60% больше, чем днем ранее.

Треть всего объема пришлось на обыкновенные акции Сбербанка (+1,36%). Бумаги главной голубой фишки российского рынка в очередной раз обновили исторические максимумы. Котировки приближаются к круглому уровню 200 руб., оправдывая позитивные взгляд на компанию. Если открыт лонг, то его можно держать, пересиживая локальные коррекции. Как мы видим, любые откаты в Сбербанке впоследствии выкупаются. Причем все это абсолютно оправданно с фундаментальной точки зрения – Сбербанк продолжает активно расти, что подтверждается в каждом ежемесячном отчете.

Еще одной фишкой, которая вчера показала уверенную динамику, оказался Газпром (+1,25%). Стоит отметить, что в этом инструменте складывается достаточно позитивная техническая картина. Если будет закрепление выше 126,5 руб., то далее можно будет рассуждать о возможном среднесрочном движении к 135-136 руб. (промежуточное сопротивление 130,5-131 руб.).

В самом индексе ММВБ сохраняется потенциал для роста в сторону диапазона 2110-2125 п. Временное торможение около этих рубежей выглядело бы логичным с технической точки зрения

При этом стоит сказать, что российский рынок акций сейчас получает дополнительные стимулы к росту. Речь вновь идет об инфляции. Пятую неделю подряд в стране не фиксируется рост цен, сообщил Росстат. Инфляция в годовом выражении приблизилась к 2,8%. Дивдоходность 3/4 крупных публичных компаний на нашем рынке сейчас выше уровня инфляции.

27 октября и 15 декабря состоятся следующие заседания ЦБ. Учитывая цифры по инфляции, можно предположить, что на каждом из них ключевая ставка будет понижена на 0,25%. Это позитивный фактор для рынка акций.

Устоявшийся в последние недели формат боковика в паре USD/RUB по-прежнему остается актуальным. Курс доллара вновь опустился ниже 58. Картина абсолютно нейтральная.

В качестве верхней границы текущей боковика выделяется зона 58,6-58,8. Снизу ключевой рубеж поддержки расположен на 57-57,2. Для появления новых технических целей необходимо дождаться пробоя одного из этих уровней.

Российские гособлигации накануне оправдали ожидания и продолжили движение наверх. Индекс ОФЗ (RGBI) вновь поднялся на новые максимумы. Причем в ближайшие месяцы общая тенденция по снижению ставок у краткосрочных и среднесрочных ОФЗ может сохраниться.

На рынке нефти центральным событием вчера стала публикация отчета ОПЕК, в котором был улучшен прогноз мирового спроса на нефть в 2017-2018 годах. Согласно докладу, страны картеля в сентябре увеличили добычу нефти на 88,5 тыс. б/с, до 32,748 млн б/с. Наибольший прирост производства отмечается в Ливии (+53,9 тс. б/с), Нигерии (+50,8 тыс. б/с) и Ираке (+31,6 тыс. б/с).

Также ОПЕК ожидает, что в 2018 году мировые цены на нефть останутся в диапазоне $50-55 за баррель, отмечая, что рост цен выше данного уровня будет способствовать наращиванию добычи производителей сланцевой нефти в США. В то же время, если котировки нефти опустятся ниже данного диапазона, то это вынудит американские сланцевые нефтедобывающие компании сокращать свои капитальные затраты.

По нефти Brent сейчас предлагается следить за уровнем $57,3. Если котировки поднимутся выше этого рубежа, то вновь актуализируются цели чуть выше $60 за баррель.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в среду немного подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра снижается на 0,08%, нефть Brent падает на 0,58%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет на уровне закрытия среды.

Карпунин Василий



На SIA.RU публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции. Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться. Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. Стоимость ценных бумаг может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.