Прогнозы и комментарии. Желающих продать на отскоке становится все больше

Итоги торгов 19.04

Индекс МосБиржи: 2230,55 п. (-0,49%)

Индекс РТС: 1153,59 п. (-0,08%)

В деталях

В четверг индекс МосБиржи практически добрался до тех уровней, которые были установлены перед обвалом «черного понедельника». Эти рубежи выступили однозначным сопротивлением в виде относительно справедливого уровня. Например, такое очень часто происходит после дивидендных гэпов – уровень закрытия до ценового разрыва становится важным техническим препятствием.

В результате мы видим, что в четверг во второй половине дня началась постепенная фиксация длинных позиций. Продолжать движение наверх по индексу МосБиржи с прежними темпами будет крайне сложно. Необходима пауза, период консолидации или небольшой технический откат, который был бы вполне логичен перед выходными.

Котировки индекса в ближайшие 2-3 сессии вполне могут сходить к диапазону поддержки 2185-2200 п. При этом стоит отметить, что индикатор «нефть в рублях» по-прежнему находится около исторических максимумов 4500 руб., так что нефтегазовый сектор в сложившейся ситуации выглядит в некоторой степени «защитным».

В четверг на рынке нефти в первой половине торгового дня был продолжен импульс роста. В моменте цена Brent практически достигла обозначенного нами в предыдущих обзорах целевого ориентира на уровне $74,8. На этом нефтяное ралли завершилось.

В данный момент складывается подходящая ситуация для формирования еще одной технической коррекции на фоне локальной перекупленности и обновления максимальных значений с 2014 г. Тем не менее, четких признаков разворота общей восходящей тенденции еще не сформировалось.

Пара USD/RUB накануне консолидировалась около ранее достигнутых отметок. Единой тенденции не наблюдалось, хотя в моменты утреннего ралли на сырьевых площадках в теории рубль вполне мог бы укрепляться, ведь дополнительно еще и геополитическая ситуация временно стабилизировалась. Ближайший уровень поддержки по USD/RUB сейчас находится около 60,2, но добраться до него конкретно на сегодняшней сессии будет непросто.

Тем временем наблюдается плавное восстановление рынка облигаций. Котировки индекса ОФЗ (RGBI) растут четыре сессии подряд, однако, в отличие от индекса МосБиржи, до возврата к уровням до 9 апреля гособлигациям еще достаточно далеко. В условиях изменения инфляционных ожиданий и вероятной паузы ЦБ по снижению ставок индексу RGBI может потребоваться достаточно много времени, чтобы отыграть все понесенные потери. При этом среднесрочный взгляд на ОФЗ с погашением через 3-5 лет все равно остается преимущественно положительным.

В четверг появилась информация о том, что ЦБ РФ возобновил операции покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в интересах Минфина. Во вторник, 17 апреля, для этих целей было куплено валюты на сумму 17,5 млрд руб. ЦБ дополнительно к ежедневным интервенциям, установленным на уровне 11,5 млрд руб. должен закупить для Минфина еще валюты примерно на 63 млрд руб. из-за отсутствия на рынке в течение недели. Всего на покупку валюты за период с 6 апреля по 8 мая Минфин планировал потратить 240,7 млрд руб. Влияние данного фактора на курс USD/RUB в любом случае имеет место, однако масштаб покупок при текущих объемах торгов не очень значительный, чтобы сильно двигать курс.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,07%, Brent в плюсе на 0,11%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия четверга, примерно на 0,25-0,40%.

Карпунин Василий