Новости

Альтернатива вкладам - облигации. "На ОФЗ за год реально заработать от 20%"

Портал SIA.RU запускает серию публикаций «Альтернатива вкладам». Эксперты финансового рынка делятся своим мнением о доходности, надежности и ликвидности различных инструментов. Сегодня речь пойдет об облигациях. О плюсах, минусах и рисках рассказывает Алексей Ковалев, аналитик по рынку облигаций ГК «ФИНАМ».

Краткая характеристика

  • Доходность

ОФЗ (7,5-8%), субфедеральные облигации (7,5-9,5%), корпоративные облигации и бонды банков с рейтингами не ниже суверенного (7,5-11%), корпоративные облигации и бонды банков с рейтингами ниже суверенного (от 8% и более).

  • Надежность

Облигации федерального займа (ОФЗ) – обязательства государства (выпускаются Минфином РФ) – характеризуются наивысшим уровнем надежности. Близким к суверенному уровнем надежности обладают облигации некоторых субъектов РФ (например, г. Москвы), а также бонды госкорпораций (таких, например, как естественный монополист «РЖД»). Уровень надежности можно примерно ранжировать по рейтингу, которым располагает облигация и/или ее эмитент.

  • Ликвидность

ОФЗ – это самые ликвидные бонды. Облигации от других заемщиков гораздо менее ликвидны. Как правило, инвесторы требуют премию в доходности за более низкую ликвидность выпуска.

Облигации в деталях

  • Важно понимать, что отмеченные выше доходности – это доходности купона

Однако на облигации можно заработать не только за счет купона, но и за счет роста ее цены в результате продолжения процесса снижения процентных ставок в экономике.

ЦБ снижает ключевую ставку – снижаются доходности рублевых бондов – растут, соответственно, их цены. Например, на ОФЗ за год реально заработать (с учетом купона и роста цены) от 20% и более.

  • По сравнению с вкладами есть и плюсы, и минусы

Плюсы – это то, что доход от облигации не всегда состоит только из купона, ее большая ликвидность (возможность продать в любой момент без потери процентов) по сравнению с вкладом. Минус – отсутствие какой-либо застрахованной государством суммы инвестирования. В результате в погоне за доходностью можно выбрать заем от ненадежного эмитента с риском полной потери своих средств.

  • Основная сложность – в правильной оценке кредитного риска эмитента

Непрофессионалам приходится в основном полагаться на рейтинги агентств, которых, во-первых, может вообще не быть, а во-вторых, рейтинговые действия совершаются агентствами с определенным временным лагом. Кроме того, выпуски зачастую характеризуются особенностями, которые необходимо учитывать при инвестировании.

Но, пожалуй, главное – надо всегда помнить, что высокая доходность сопряжена с высоким уровнем риска. Если доходность по облигации слишком велика и выбивается из общерыночной, то что-то здесь не так.

Не является предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. Стоимость ценных бумаг может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.

/ Сибирское Информационное Агентство /
Подпишитесь на наш Telegram-канал SIA.RU: Главное