На минувшей неделе международные инвесторы резко потеряли интерес к рынкам развивающихся стран. По данным BCS Global Markets (учитывает данные Emerging Portfolio Fund Research, EPFR), за неделю, закончившуюся 2 марта, отток из фондов категории GEM составил $75 млн. Несмотря на символический объем, это первый отрицательный результат с начала года — в предыдущие восемь недель фонды привлекли почти $12 млрд.
Уход с рынков акций развивающихся стран связан с ростом геополитической неопределенности в мире из-за военных действий России на Украине. В ответ на них зарубежные страны ввели беспрецедентные по масштабам антироссийские санкции, в том числе коснувшиеся российского сырьевого экспорта, которые привели к разрыву цепочек поставок и финансовых связей. Это больно бьет не только по российской экономике, но и ведет к стремительному росту мировых цен на сырьевые товары, особенно той части, где Россия выступает ключевым экспортером. По словам директора по инвестициям УК «Открытие» Виталия Исакова, последние события подорвали доверие ко всем в развивающихся рынках. «Инвесторы опасаются распространения проблем на другие развивающиеся рынки»,— отмечает и директор департамента управления активами «Ингосстрах-Инвестиций» Артем Майоров.
В таких условиях неудивителен уход инвесторов с российского рынка. По данным BCS Global Markets, общий отток из фондов составил $30 млн, против $180 млн притока неделей ранее.
Вместе с тем фонды, ориентированные исключительно на российский рынок, даже привлекли от клиентов $20 млн, против $120 млн неделей ранее. Это произошло несмотря на стремительное обесценение российских акций.
Собеседники на фондовом рынке отмечали, что притоки в российские фонды отмечались в конце февраля. «После того как ЦБ заморозил счета нерезидентов, а на LSE прекратили торговлю российскими депозитарными расписками, фонды начали замораживать операции»,— рассказал управляющий из крупной УК. По данным Financial Times, по крайней мере 22 управляющих активами, включая JPMorgan, BlackRock, BNP Paribas, Franklin Templeton, Amundi, UBS, Schroders, Liontrust, Danske Bank, East Capital и Pictet, приостановили операции с фондами, ориентированными на Россию. Тем самым их клиенты потеряли возможность забрать свои деньги.
В таких условиях в числе наиболее пострадавших оказались фонды категории EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), где российские ценные бумаги исторически занимали доминирующие позиции, их доля нередко превышала 50%.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
