БКС: ГМК Норильский никель - взлет палладия не оставил медведям шансов

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель прибавили 2,99%, закрытие прошло на отметке 21 524 руб. Бумага выглядела лучше рынка, выросшего на 1,26%. Объем торгов составил 7,5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Предыдущая торговая неделя для акций Норникеля закончилась безоговорочной победой быков, котировки прибавили 8,3%. Рост ускорился на пятничной сессии до 2,99%, следуя за взлетом цен на палладий на 7%. Бумаги в очередной раз обновили исторические вершины.

Сегодня складывается благоприятный внешний фон для продолжения роста. Стоимость палладия прибавляет еще около 1%, платина торгуется на 2-летних максимумах. Динамика фьючерса на вечерке предполагает открытие с гэпом вверх.

Сильная растущая тенденция и отсутствие исторических ориентиров не позволяют достоверно спрогнозировать, где может начаться торможение или коррекция акций Норникеля. Ориентируясь на уровни Фибоначчи, можно выделить зону 22 100–22 300 руб., где активность продавцов может возрасти. В то же время стоит понимать, что при сохранении сильной конъюнктуры на рынке палладия бумаги Норникеля могут продолжать рост вопреки сильной перегретости котировок.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается положительный. Американские индексы после нашего закрытия в пятницу выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра в плюсе на 0,04%, нефть Brent прибавляет 1,2%. Мартовский фьючерс GMKR-03.20 на вечерней сессии прибавил 0,74%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет выше закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 22100 / 22300 / 23000
Поддержки: 20550 / 19900 / 19100

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля: палладий и никель.

С августа 2019 г. продолжается локальный восходящий импульс. После обновления максимумов в ноябре 2019 г. стартовала 3-недельная коррекция. Разгрузка позволила акциям возобновить рост. К текущему моменту трендовые индикаторы поддерживают покупателей, а сигналов о смене долгосрочной растущей тенденции пока не просматривается.