Новости

Банки собираются секьюритизировать кредитные портфели

ВТБ собирается размещать облигации, обеспеченные портфелем кредитов наличными, сообщила кредитная организация. Объем выпуска составит 35 млрд руб., размер обеспечения — 45 млрд руб. Ежемесячный купон по облигациям составит 8% годовых. Ожидаемый срок погашения бумаг — ноябрь 2026 года. Банк собирается предлагать их в том числе частным инвесторам. «Для банка выпуск таких облигаций позволяет повысить эффективность использования капитала. Решение о расширении программы и секьюритизации других классов активов будем принимать по результатам размещения»,— пояснили в банке.

ХКФ-банк выпускал подобные облигации с обеспечением потребкредитами в ноябре 2013 года, и там не исключают повторного выпуска «при благоприятных условиях». В ПСБ также указывают, что при наличии комфортных ценовых условий могут рассмотреть возможность проведения секьюритизации однородных кредитов розничного сегмента или сегмента малого и среднего бизнеса. У банка «ФК Открытие» в настоящее время нет конкретных планов по секьюритизации своего портфеля потребительских кредитов, «но на постоянной основе изучаются различные рыночные возможности», указал старший вице-президент банка «ФК Открытие» Константин Церазов.

По данным «Эксперт РА», на конец 2020 года на рынке обращались облигации, выпущенные в рамках секьюритизации, на сумму свыше 700 млрд руб. При этом ценные бумаги на 675 млрд руб. приходились на ипотечные облигации. Из оставшейся неипотечной секьюритизации (на 31 млрд руб.) большая часть пришлась на облигации МПС-банка по кредитам малого и среднего бизнеса. На сделки секьюритизации по просроченным розничным кредитам пришлось 2,3 млрд руб.

В целом участники рынка позитивно смотрят на расширение объема финансовых инструментов. Выпуск ценных бумаг, обеспеченных кредитами наличными, а не автокредитами или иным сегментом кредитования, обусловлен их более высокой доходностью, считает старший аналитик «БКС Глобал Маркетс» Елена Царева. Эту сделку можно расценить как «пробу рынка» с точки зрения стоимости для ВТБ такого инструмента, а также управления маржой, говорит аналитик. В масштабах ВТБ сумма выпуска небольшая, говорит старший директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. И скорее всего, «банку такая сделка нужна для того, чтобы диверсифицировать свои источники фондирования», полагает он.

Вместе с тем эксперты обращают внимание на сложность продукта для рядового инвестора.

Ольга Шерункова, Виталий Гайдаев


Полный текст материала на http://www.kommersant.ru/