Доллар предпримет попытку восстановления, однако, вряд ли сможет выйти выше 76,5 рубля
Ввиду невыразительного внешнего фона ожидаем сегодня перехода индекса МосБиржи к проторговке верхней части района 3000-3050 пунктов
На фоне продолжающегося ускорения инфляции рекомендуем обратить внимание на инфляционные ОФЗ
Прибыль Газпром нефти (ПОКУПАТЬ) по МСФО в 3 кв. выросла на 27%, выше прогноза - (ПОЗИТИВНО)
НАШЕ МНЕНИЕ: Газпром нефть отчиталась лучше ожиданий рынка при том, что 3 кв. обещал быть и так достаточно неплохим на фоне восстановления цен на нефть и частичного снятия карантинных ограничений. Газпром нефть смогла добиться таких результатов за счет контроля над затратами и оптимизацией инвестпрограммы. Относительно прошлого года результаты хуже, но это ожидаемо, учитывая сложную экономическую ситуацию и необходимость участия в сделке ОПЕК+, предполагающей сокращение добычи нефти. Исходя из озвученных ранее СД рекомендаций выплатить по 5 руб./акцию промежуточных дивидендов за 9 мес. и текущей отчетности, очевидно, что Газпром нефть увеличила % прибыли, направляемой на выплаты дивидендов акционерам – до 65% - при действующей норме в 50%. Считаем этот факт положительным: Газпром нефть скорректировала все неденежные статьи и постаралась скорректировать курсовые разницы, хотя обычно такой практики нет. Кроме того, компания сообщила, что и далее планирует сохранить практику корректировки прибыли для расчета дивидендов на неденежные разовые статьи. Мы положительно смотрим на перспективы Газпром нефти и рекомендуем ее акции к покупке с таргетом в 394 руб.
Мечел (-) в 3 квартале увеличил EBITDA на 6% кв./кв., получил 26 млрд руб. чистого убытка - (НЕГАТИВНО)
НАШЕ МНЕНИЕ: Получение компанией отрицательного финрезультата обусловлено «бумажными» потерями на курсовых разницах в 57,9 млрд руб. из-за обесценения курса рубля. Продажа Эльгинского комплекса смогло частично сгладить негативный эффект. Что касается выручки и EBITDA, отражающие больше операционные результаты, то здесь результаты неплохие по сравнению со 2 кв. 2020 г. Настораживающим моментом является факт роста долговой нагрузки до 8,2х, несмотря на погашение части долга за счет продажи Эльги. Мечел испытывает дефицит денежных средств – операционные денежные потоки идут на погашение процентных платежей, капитальные затраты находятся при этом на минимальных уровнях за последние годы.
ПАО «Промсвязьбанк»
SIA.RU: Главное
