Вчера в США после выступления Бена Бернанке о том, что количественное смягчение продолжится, началось ралли. Индексы приблизились к своим историческим максимумам. На этом фоне Goldman Sachs прогнозирует дальний рост в ближайшие год и выглядеть, по их мнению, это будет так:
Стоит понимать, что индекс S&P 500 за 13 лет прибавил лишь 7%. С учетом дивидендов доходность составила 37% за семь лет, с учетом инфляции и дивидендов лишь 0,4%. Многое из этого можно сказать и про наш рынок с 2006 по 2013 год.
Рыночные рекомендации:
Мы ждали, что индекс ММВБ после некоторого пребывания в боковике снова пойдет верх, на 1400 пунктов. Это наш базовый прогноз. Есть два события, от которых зависит дальнейшее движение рынка.
1. Заседание ЦБ сегодня. На графике хорошо видно, что циклы повышения ставок в 2008 и в 2011 провоцировали снижение фондового рынка и наоборот цикл понижения ставок с весны 2009 привел к ралли. Ждем начала нового цикла сегодня, именно поэтому мы об этом так часто пишем.
2. Алексей Навальный. Суд вынесет решение по нему 18 июля. На фоне вынесения вчера приговора посмертно Магнитскому Россия может испытать серьезное отторжение западных инвесторов обеспокоенных коррупционным беспределом в стране. Ранее из-за отъезда Сергея Гуриева был мощный спад в июне.
Ранее мы показывали как трендовые индикаторы ЕМА и MACD встали в покупку на индексе за чем всегда следовал хороший цикл роста. Смена пятимесячного падающего тренда очень вероятна и мы можем отыграть потери лишь за 2-3 месяца.
Глобально же картинка остается позитивной, и мы ждем заход на 1400 на следующей неделе, несмотря на боковик в начале этой. Сегодня возможна фиксация внутри дня после вчерашнего ралли.
Вчера в расчетах была допущена ошибка – акции Сбербанка ао и ВТБ в среду достигли наших целей по шортам 91 и 0,045 указанных в таблице и мы их закрываем по указанным ценам. Шортили 8 июля по 25% от 92,8 и 0,04739 по ценам открытия.
Ищем точку для открытия новых шортов по банкам.
Для шорта также интересны акции Уралкалия. Компания завершает байбэк скупив 11,3% своих акций и лишившись поддержки ее бумаги, могут рухнуть. Шортим на 25% при пробое 216 рублей с целью закрытия гэпа на 160 рублях. Стоп 225 рублей.
Газпром достиг цели 117 рублей, продали. Акции могут пойти на 129 рублей.
Металлурги разворачиваются вверх – можно искать точки входа в ММК, НЛМК, Северсталь.
Распадская сегодня отчитывается за полугодие, отчет будет негативный, ждем комментарии менеджмента.
Покупаем на 25% Мосэнерго. Стало известно, что правительство Москвы продает свою долю 26%. Наиболее вероятный претендент Газпром с 52% акций. Очевидно, цена аукциона будет выше текущих.
Портфель резко вырос. Наша стратегия оказалась верной. В конце июля мы также приплюсуем дивиденды, которые уже приходят на счета.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
SIA.RU: Главное
