Все боялись секвестра американского бюджета и вот он произошел. Обама в пятницу не договорился с республиканцами и теперь автоматически бюджет сокращается на $85 млрд. в месяц. Сокращения коснутся бюджетников и военных. Эксперты сразу же подсчитали, что армия США резко сократит потребление топлива и это привело к падению цен на нефть. С одной стороны трудно поверить, что такая ситуация станет длительной реальностью с другой стороны это все же произошло и для инвесторов очень важно чтобы демократы и республиканцы побыстрее договорились. Иначе никакое QE не поможет и далее будет спад в экономике с обрушением фондового рынка.
На графике показано, что ранее сильные падения были только после окончании стимулирующих программ. Ставки по облигациям медленно растут.
Если нефть упадет ниже $100, то секвестр предстоит делать уже нашему правительству. Естественно все этого боятся, и рисуют красочные сценарии паники и роста доллара.
Параллельно развивается ситуация в Италии. Возможно, коалиционное правительство не будет создано. Популисты как Берлускони так и Грилло пропагандируют возврат Италии к лире, а это неожиданный удар по ослабевшей, но справившейся с долговым кризисом Европе.
Как бы то ни было, инвесторы учитывают этот негатив, и активы по всему миру дешевеют. Тем не менее, как это обычно бывают, страхи частенько бывают преувеличены. Шансы на исторические максимумы в США все еще есть, что обеспечит растущую весну.
Рыночные рекомендации:
Технически индекс ММВБ пока не достиг наших целей внизу. Гэп на 1480 пунктах все же закрыт. В пятницу на вечерней сессии наблюдался рост. Основные цели падения практически достигнуты. Внимание на график.
Есть небольшая вероятность, что произойдет падение на пунктирную линию, но мы предполагаем, что уже сейчас есть шансы на начало дивидендного ралли с целью 1650 пунктов по индексу ММВБ. О заявках на покупку далее. В фокусе акции с дивидендами (Газпром, ГМК, Ростелеком).
В пятницу докупали Ростелеком ао. Цель снижаем до 126-127 рублей и продаем сегодня.
При этом впервые же минуты следует купить еще на 20% Ростелеком ап. Дело в том, что сегодня наконец-то озвучена оценка акций для реорганизации. Это 136,05 рублей за оба типа бумаг. Соответственно цена выкупа у несогласных с реформой будет в районе 115-122 рублей. Обыкновенные акции нести на выкуп невыгодно, а вот привилегированные очень выгодно. Не забываем про 5 рублей дивидендов в апреле. Потенциал роста префов – 102 рубля уже сегодня-завтра. Тем более мы видим спрос в МТС и Мегафоне, что делает привлекательными вложения в сектор.
Откупаем ХХХХ» на ХХХХ на 20% счета.
ХХХХ также припадает, и для нас это очевидный шанс купить эту бумагу. Покупаем по ХХХХ рублей на 20% капитала.
В пятницу на 20% выросли акции ТГК-6. Вероятно, вскоре мы увидим решение по обмену активами между Интер-РАО и КЭС-Холдингом, которые владеют долями ТГК-6, ВТГК и ТГК-9. В связи с этим интересен аукцион по продаже госдоли 25% ТГК-5, который состоится уже на следующей неделе. Докупаем 5% ТГК-5.
Ждем продолжения спада в акциях черной металлургии. ХХХХ держим шорт.
Также в марте большое внимание уделяем акциям сетевых компаний.
SIA.RU: Главное
