Позитива от спасения Кипра российскому рынку хватило ненадолго. Ошеломительные заявления нового главы Еврогруппы Йеруна Дейсселблума, что Кипр станет шаблоном для решения проблем не только в Кипре, а во всей Еврозоне, быстро увели рынки в минус. Новый глава считает, что «банки и их инвесторы должны нести ответственность за свои инвестиционные решения». Принятие подобных поправок в других проблемных странах как Испания, Италия или Португалия может вызвать сильнейший резонанс в обществе и кажется абсурдными. Но рынки, а в особенности по традиции Российский, очевидно закладывают наихудший сценарий.
Уже под закрытие масло в огонь подлил невероятный слух о задержании ФБР Романа Абрамовича и временном аресте его имущества, что тут же обвалило акции ГМК, Распадской и Евраза на 3-5%.
В результате факт спасения Кипра нисколько не исправил положение. Индекс ММВБ ушел ниже минимумов прошлой недели и пробил восходящий тренд вниз.
Технически, пробой восходящего тренда на ММВБ резко уменьшает шансы на рост в апреле и мае, что нельзя не учитывать в стратегии.
С другой стороны учитывая «форс-мажорный» характер снижения в марте (Кипр, Абрамович) и парадоксальную чувствительность именно Российского рынка на эти события, говорить о справедливости текущих цен на нашем рынке, мы считаем, нельзя.
Характер торгов на ММВБ именно панический. И на это указывает вчерашнее только символическое (-0,2-0,5%) снижение Европейских бирж, не смотря на прямое отношение к ним выходящих новостей.
Тем не менее, чтобы говорить о росте индексу ММВБ нужно возвращаться в восходящий тренд, но для этого должен произойти резкий выкуп российского рынка, причин для которого пока нет. Возможным драйвером может стать обновление Американским S&P исторического максимума, там апсайд всего 1.5% и может произойти всего за день. Это может переломить ситуацию у нас. Ждем развития событий.
Рыночные рекомендации:
Стабильность и хладнокровие развитых западных рынков нашему пока не передается. Резкие и эмоциональные торги привели к пробою тренда, что в свою очередь спровоцировало панику и массовые стоп-лоссы, что ускорило снижение.
Снижение может продолжиться сегодня. Тем не менее в очередной раз в сегодняшней рассылке мы отмечает, что сейчас на нашем рынке именно панический характер торгов, что приводит к абсурдным движениям рынка, заставляет совершать ошибки и практически всегда является кульминационной стадией коррекции. Это время надо перетерпеть.
Вчера был выход по стопам в ГМК и Газпроменфти.
ГМК упал на слухах о аресте Абрамовича, подробности и опровержение чего уже появились в СМИ. Как только эта тема будет полностью закрыта, акции обратно вырастут. Мы будем искать момент для обратной покупки в портфель. В апреле ожидаются долгожданные новости по дивидендам, гашении акции и вхождение в капитал Millhouse Абрамовича, что уже всего ерез несколько недель.
Наш портфель сейчас максимально упрощен, доля кэша более 50%. Тем самым мы пользуемся удешевлением цен и ищем моменты для покупки.
Формирование портфеля вчера и покупка Газпромнефти под хорошие дивиденды не привела как результатам. Снижение продолжилось. Стоп ставим близко и акции тут же надо было продавать по 135. При доли 10% потери по портфелю составили всего 0,2%.
Будем продолжать искать моменты для покупки.
Снижение может продолжиться сегодня. Хеджируемся шортами по банковскому сектору. Добавляем шорт по Сбербанку ао на 15% с целью закрытия гэпа на 93.
Оценки ФСК и Холдинга-МРСК для объединения так и нет. В акции идут принудительные продажи и паника, рекомендуем сохранять хладнокровие и ждем оценки. Технически может быть прокол минимума от 04.06.2012.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
В компании Финам стартовала акция.
ФИНАМ зачисляет каждому новому клиенту бонус $50!
Откройте клиентский счет в компании ФИНАМ на рынке Forex и внесите на ваш клиентский счет сумму не менее $100 и воспользуйтесь бонусом $50!
Подробности можно узнать в офисе компании ФИНАМ по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6 или по телефону 34-24-18
SIA.RU: Главное
