Роман Абрамович продает 1,25% Норникеля. Что это значит?

Структура Crispian Investments, принадлежащая Роману Абрамовичу и его партнерам, продаст в рамках ускоренного букбилдинга 1,25% акций металлургической компании ГМК Норильский никель на сумму около $440 млн, сообщает Reuters со ссылкой на источник на финансовом рынке.

Что произошло

К продаже будут предложены 2 млн обыкновенных акций компании по ценовому ориентиру 13 450 руб. Сделка ожидается 13 марта, подведение итогов – 15 марта. По информации источника Reuters, на 20:37 МСК книга заявок была переподписана. Lock-up период, во время которого акционеры не могут дополнительно продавать акции компании, составит 60 дней, сообщает РБК со ссылкой на источники.

Всего Абрамовичу и партнерам принадлежат 6,3% акций Норникеля. Ранее интерес к покупке 4% проявлял крупнейший акционер компании Владимир Потанин, но сделка была заблокирована в Лондонском суде по требованию другого крупного акционера, компании РУСАЛ.

В данной сделке Владимир Потанин и РУСАЛ, а также любые связанные с ними стороны, не могут участвовать.

Что это значит

Целевой ориентир сделки 13 450 руб. за акцию почти на 6,5% ниже цены закрытия торгов 12 марта. Таким образом, у ряда инвесторов появилась возможность приобрести бумагу с дисконтом. Отток покупателей с биржевого рынка в пользу более выгодного приобретения по подписке может привести к снижению спроса на Мосбирже.

Кроме того, за счет спреда между ценой букбилдинга и рыночными котировкам открывается возможность арбитража, что может привести к формированию навеса со стороны продавцов. Фьючерсы на акции Норникеля на вечерней сессии потеряли -3,93%. На сегодняшних торгах акции с большой вероятность откроются с гэпом вниз и могут демонстрировать негативную динамику ниже 14 000 руб. за бумагу. 

В то же время, по нашим оценкам текущие ценовые уровни по отношению к продуктовой корзине металлов компании выглядят справедливыми.

Группа «Норильский никель» – это крупнейший в мире производитель никеля и палладия и один из крупнейших в мире производителей платины и меди. Компания производит так же кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.