Крупнейшая частная и вторая по объемам перевозок авиакомпания России "Трансаэро", долги которой, по данным "Ъ", достигли 260 млрд руб., может перейти под контроль государственного "Аэрофлота" за символическую плату в 1 руб. В результате госкомпания консолидирует более 50% российского рынка авиаперевозок. Идею поддержали кредиторы "Трансаэро" и государство, но к сделке пока много вопросов, неясна и судьба самого перевозчика, которому уже рекомендовано остановить продажу билетов на рейсы после 1 декабря.
Межведомственная комиссия под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова вчера одобрила консолидацию авиакомпании "Трансаэро" в группу "Аэрофлот". По неофициальным данным, речь идет фактически о передаче пакета в 75% плюс 1 акция за 1 руб.
В "Трансаэро" заявили, что поддерживают решение "в интересах дальнейшего развития гражданской авиации и создания одной из крупнейших в мире авиатранспортных групп". В "Аэрофлоте" сообщили, что деятельность "Трансаэро" будет полностью реструктуризирована и компания будет интегрирована в группу. Один из источников "Ъ", участвовавших в совещании, добавляет, что "сохранение бренда "Трансаэро" не предусматривается". В секретариате господина Шувалова отказались от комментариев.
"Трансаэро" основана в 1990 году, в парке 106 Boeing 777, 747, 767, 737, Airbus A321, Ту-214 и два грузовых Ту-204С. За январь--июль перевезла 7,5 млн пассажиров, в 2014 году -- почти 13,2 млн человек. Базовые аэропорты -- Домодедово и Внуково, маршрутная сеть -- 260 внутрироссийских и международных направлений. В первом полугодии чистый убыток по РСБУ -- 8,5 млрд руб., выручка -- 50,4 млрд руб. Общие обязательства по итогам 2014 года -- около 160 млрд руб., в том числе долгосрочные -- 78,1 млрд руб., краткосрочные -- 81,2 млрд руб. Кредиторская задолженность увеличилась почти на 70%, до 36,2 млрд руб.
"Трансаэро" с прошлого года считается одной из наиболее проблемных авиакомпаний, при этом Минэкономики, как писал "Ъ" 6 августа, уже открыто заявляло, что считает неизбежным уход с рынка перевозчика, накопившего долги. Вчера в министерстве "Ъ" заявили, что такое решение "наиболее правильное" в "достаточно сложной ситуации": компания сможет погасить задолженность перед кредиторами, обеспечив обязательства перед пассажирами. Но, говорит один из источников "Ъ", решение о передаче перевозчика "Аэрофлоту" активно обсуждалось лишь последнюю неделю, окончательно все определилось вчера.
По данным собеседников "Ъ", в ходе заседания комиссии вопрос подняли банки-кредиторы "Трансаэро", "недовольные финансовой моделью авиакомпании". Источник в Белом доме подтвердил, что банки -- "главные выгодоприобретатели" в этой ситуации, добавив, что "само предложение на совещании озвучил Герман Греф (глава Сбербанка.-- "Ъ") по итогам состоявшейся за два дня до этого встречи у (помощника президента РФ.-- "Ъ") Андрея Белоусова".
"Финансовое положение "Трансаэро" так ухудшилось, что банки могли бы дать дополнительные кредиты на очень ограниченный период и на жестких условиях, но в дальнейшем авиакомпанию пришлось бы все равно останавливать",-- поясняет один из собеседников "Ъ". По их словам, Минэкономики и Минтранс, как и банкиры, сочли финансовую модель "Трансаэро" на 2015-2020 годы "недостоверной, некорректной и недостижимой".
Собеседник "Ъ" отметил, что планируемые показатели были представлены без антикризисных мероприятий и обоснования, без учета валютных рисков и не подтверждаются статистикой Росавиации. "Трансаэро", по его словам, планировало сохранить действующую модель, ориентированную на международные перевозки, без смены парка и маршрутов и достичь прибыльности к 2016 году, а с 2017 года получать по 18-22 млрд руб. в год чистой прибыли. Но стагнация рынка, падение доходов населения, конкуренция с "Аэрофлотом" не дают основания для роста тарифов и загрузки.
В то же время источник "Ъ", знакомый с позицией "Аэрофлота", подчеркивает, что ситуация вокруг сделки остается более чем неясной. Руководство подконтрольного государству перевозчика готово на нее только в случае получения более 75% акций, но капитал "Трансаэро" раздроблен, и "непонятно, кто может консолидированно представлять такой пакет". Неофициально считается, что компания подконтрольна Александру и Ольге Плешаковым. По данным СПАРК, на конец июля 51,3% "Трансаэро" принадлежали гражданам России, остальное -- различным российским ЗАО и ОАО.
Неясна и судьба долгов "Трансаэро" (в ВТБ и Сбербанке отказались от комментариев). "При реструктуризации долгов после сделки риски по ним будут оцениваться не как риски частной и проблемной, хотя и очень крупной компании, а как более низкие риски "квазисуверена" "Аэрофлота", что по умолчанию лучше для банков",-- поясняет источник "Ъ" в одном из крупных банков.
При этом, полагает глава управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко, "синергии от сделки ожидать не приходится": "Аэрофлот" получит более старый парк дальнемагистральных самолетов с огромным долгом, на приведение в порядок финансов потребуется не менее двух лет. Инвесторы это понимают: вчера на Московской бирже акции "Трансаэро" подорожали на 40%, а бумаги "Аэрофлота" подешевели на 5,8%.
Елизавета Кузнецова; Анна Пушкарская, Санкт-Петербург
SIA.RU: Главное
