НПФ входят в фазу кризиса

Пенсионные накопления, аккумулированные НПФ за прошлый год, увеличились на 4,7%, до 2,96 трлн руб., свидетельствуют предварительные оценки «Эксперт РА». Они основаны на анкетировании фондов, в которых сосредоточены около 98% пенсионных средств, не находящихся в Пенсионном фонде России. Пенсионные резервы, согласно расчетам агентства, росли чуть быстрее — на 6,5%, до 1,47 трлн руб.

Согласно оценке, в портфелях фондов, по которым есть обязательства НПФ, на начало года находилось 2,87 трлн руб. пенсионных накоплений, тогда как 80,4 млрд руб. (или 2,7% от общих пенсионных накоплений) приходилось на резерв по ОПС (РОПС). Также в НПФ находилось 1,29 трлн руб. пенсионных резервов, по которым есть обязательства, а 185,4 млрд руб. приходилось на страховой резерв (СР).

Аналитики агентства объясняют самые низкие за всю историю пенсионного рынка РФ темпы прироста средств «слабыми результатами переходных кампаний», ростом выплат по ОПС и «низкими показателями доходности НПФ». В ЦБ 16 апреля подтвердили, что в 2020 году фонды разнесли клиентам средневзвешенную доходность в размере 5,2% годовых.

В добровольных пенсионных программах, отмечают в «Эксперт РА», темпы прироста были чуть выше, чем в ОПС, несмотря на «снижение показателей доходности (4,8% за вычетом вознаграждений), а также стагнацию рынка корпоративного НПО». Причиной стал «существенный рост взносов в рамках индивидуальных пенсионных планов», который в агентстве оценили на уровне 50%.

В 2021 году рост пенсионных накоплений, сконцентрированных в НПФ, будет еще меньше. Результатом подведения итогов прошлогодней переходной кампании между фондами стал нетто-отток средств в ПФР, составивший 3,8 млрд руб. «Показатели доходности НПФ на фоне ухудшения конъюнктуры на долговом рынке, вероятнее всего, будут еще ниже значений прошлого года»,— отмечают аналитики рейтингового агентства. Продолжат увеличиваться и пенсионные выплаты. В результате по итогам 2021 года пенсионные накопления НПФ немногим превысят 3 трлн руб. (по оценке «Эксперт РА» — 3,06 трлн руб., прирост — 3,5%).

«Нынешний год — последний перед началом массовых выплат, поскольку в 2022 году основания для назначения накопительной пенсии возникнут у женщин 1967 года рождения»,— добавляет гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. По его словам, это приведет к оттоку средств в размере нескольких десятков миллиардов рублей в год. «Скорее всего, 3 трлн руб. по ОПС — последний рекорд, который продемонстрировала система НПФ перед грядущим снижением активов»,— полагает господин Околеснов. При сохранении существующей ситуации, уверен он, заменить компоненту ОПС на НПО у частных фондов не удастся, что выльется в итоге в «деградацию роли НПФ на рынке».

Илья Усов