Министры финансов стран зоны евро по итогам десятичасового заседания, завершившегося поздно ночью в пятницу, согласовали выделение Кипру финансовой помощи в объеме до 10 млрд евро. Это существенно ниже предварительных экспертных оценок необходимого стране кредита -- около 16-17 млрд евро. Оставшуюся сумму -- и это ключевое условие еврогруппы -- Кипр должен привлечь за счет единовременного налога на депозиты в кипрских банках. Те, на чьих счетах сумма средств не превышает 100 тыс.евро, должны будут уплатить 6,75% от величины депозита, для вкладов свыше 100 тыс.евро действует ставка налога 9,9%. Всего по оценкам тройки международных кредиторов правительство страны сможет собрать 5,8 млрд евро.
Формально вопрос о налоге, не имеющем прецедентов в европейской истории, еще не решен. В минувшую пятницу парламенту Кипра не удалось одобрить решение: не хватило одного голоса. Впрочем, технически отказаться от введения "налога на депозиты" (по мнению экспертов, мера с большой вероятностью коснется и остатков по расчетным счетам, а не только срочных депозитов) Кипр вряд ли в состоянии. Очевидно, что уже во вторник (в понедельник на Кипре банковский выходной -- "зеленый понедельник", первый день предпасхального Великого поста) при нерешенном вопросе о налоге абсолютное большинство клиентов банков предпочтут забрать средства со счетов в наличных -- в этот же день банковская система Кипра перестанет существовать. Поэтому даже парламент Кипра сегодня в 16:00 по местному времени не сможет одобрить схему взимания налога, 19 марта банки не будут работать -- до тех пор, пока вопрос не решится окончательно.
Беспрецедентно жесткие условия транша помощи Кипру глава еврогруппы Йерун Дейсселблум кратко объяснил "значительным объемом и особой структурой кипрского финансового сектора, более чем в семь раз превышающего ВВП страны". К 2018 году этот показатель должен быть приведен к среднему по ЕС, следует из заявления министров финансов по итогам встречи. То есть ЕС не скрывает смысла операции: "финансовые реквизиции" необходимы для того, чтобы прекратить работу Кипра как международного финансового центра в зоне евро. После "приведения к среднему по ЕС" Кипр перестанет быть европейским центром банкинга, причем не столько для зоны евро, сколько для стерлинговой и рублевой зоны: основными пострадавшими от "налога" на Кипре будут британские и российские компании и физлица. Всего, по оценкам агентства Moody`s, из более чем $90 млрд средств, размещенных на счетах кипрских банков, на российских вкладчиков приходится около $20 млрд.
Потерю российскими собственниками на Кипре 1-1,5 млрд евро можно считать свершившимся фактом. Кипр остается не столько местом хранения российских сбережений, сколько расчетным центром для операций российских компаний с Евросоюзом. Экстренное выведение из этой юрисдикции денег российскими компаниями принесло бы им расходы и потери, сравнимые с потерями от десятипроцентного "налога на депозиты". Впрочем, если представители Великобритании имели возможность получать информацию о готовящемся решении, то для России происходящее стало неожиданностью.
В правительстве и администрации президента "Ъ" вчера сообщили, что ни Владимир Путин, ни Дмитрий Медведев заявлений по ситуации вокруг Кипра не готовят. На 18 марта был назначен визит министра финансов Кипра Михалиса Сарриса в Москву, где должны были обсуждаться вопросы продления до 2021 года срока российского кредита Кипру в размере .2,5 млрд.
В пятницу появилась информация о переносе визита на среду, 20 марта, но теперь уже неясно, имеет ли смысл господину Саррису лететь в Москву: де-факто решение о финансировании экономикой России спасения банковской системы Кипра уже принято ЕС без участия России.
Остается открытым не только вопрос о том, кого именно коснется кипрская конфискация, но и вопрос о возможных механизмах компенсации потерь инвесторов. По словам президента Юниаструм-банка (на 80% принадлежит Bank of Cyprus) Гагика Закаряна, "обсуждение этой меры еще не завершено, но я считаю, что в любом случае это более выгодно и Кипру, и нерезидентам, у которых есть депозиты, чем национализация или дефолт банков, и лучше, чем мораторий на вклады и внешние платежи. Впрочем, было бы правильнее, если бы вместе с введением налога реализовался механизм компенсации, предусматривающий переход в собственность вкладчиков акций тех же банков, эта идея сейчас обсуждается". Более того, инвесторы могут попробовать вернуть средства через соглашения "о защите инвестиций", к примеру, с Люксембургом (Россия так и не ратифицировала аналогичное соглашение с Кипром 1997 года), полагает Рустам Вахитов, управляющий партнер International Tax Associates B.V. Однако тот факт, что конфискационный сбор был назван "налогом", значительно затруднит возврат средств, признает эксперт. Именно это условие позволяет обойти европейскую систему страхования вкладов.
Дальнейшие меры по "приведению финансового сектора страны к устойчивому уровню" предполагают также повышение ставки корпоративного налога с 10% до 12,5% и введение налога на прирост капитала на Кипре.
Отыграть ситуацию назад уже невозможно: происходящее влияет не столько на репутацию Кипра как финансового центра, которая уже по существу уничтожена, сколько в общем на оценку корпоративных рисков в зоне евро. Они резко выросли, что требует новых схем защиты капитала в ЕС.
Евросоюз открыл "ящик Пандоры"
Проблемы Кипра обвалили российский рынок на 2%
SIA.RU: Главное
