Прогнозы и комментарии. Передохнём от распродаж

Итоги торгов 09.02

Индекс МосБиржи: 2197,12 п. (-1,35%)

Индекс РТС: 1185,79 п. (-2,06%)

Рынок акций

Предыдущая торговая неделя на российском рынке акций завершалась солидной волной снижения. Индекс МосБиржи послушно опустился к обозначенной поддержке в районе 2190-2200 п. Объемы торгов при этом были повышенными. Большинство наиболее ликвидных бумаг закрывалось в минусе.

В плюсе были лишь отдельный истории типа привилегированных акций Башнефти (+4,33%), к которым у инвесторов вдруг просунулся интерес, а также Аэрофлота (+1,31%), продолжающего отскок после затяжной волны снижения. Кроме того, на 2,17% выросли акции АФК Системы, которые были поддержаны комментариями главы компании Евтушенкова. Он заявил, что мировое соглашение с Роснефтью, в рамках которого Система должна выплатить 100 млрд руб., не повлияет на дивидендную политику компании. Соответственно можно предположить, что АФК будет платить минимальные 1,19 руб. на акцию в год в рамках действующей дивидендной политики. За 2017 год осталось выплатить 0,51 руб. Таким образом, Система становится стабильной дивидендной фишкой с потенциальной доходностью в 10% на горизонте 12 мес. – очень позитивный сигнал.

В данный момент на российском рынке акций складываются неплохие условия для локального отскока. Помимо тривиальной перепроданности сегодня на стороне покупателей играет фактор возобновления роста на американском фондовом рынке, а также попытка роста на сырьевых площадках. Есть шансы и на общий рост развивающихся площадок (MSCI EM), которые падают уже шесть сессий подряд. Кроме того, сегодня с утра наблюдается подъем на 0,5% во фьючерсах на индекс S&P 500.

В качестве ближайшего сопротивления по индексу МосБиржи теперь выступает район 2225-2230 п., где остался незакрытый гэп. При этом стоит сказать, что вероятность полного разворота индекса и начала движения к новым максимумам сейчас не очень высокая. На горизонте ближайших недель мы не можем полностью исключать еще одной волны снижения в сторону нижней границы среднесрочного восходящего тренда. Сегодня эта поддержка расположена около 2160-2165 п.

Нефть и рубль

На рынке нефти наблюдается снижение уже на протяжении 6 торговых дней подряд. В прошлую пятницу произошло ускорение распродаж, стоимость барреля Brent опускалась до $62, потеряв за сессию более 3%. Падение отчасти было обусловлено статистикой от Baker Hughes о росте количества активных буровых установок в США. Этот факт намекает на продолжение устойчивой тенденции по увеличению добычи за океаном, что формально негативно для нефтяных цен.

В данный момент, как и в целом на мировых фондовых площадках, во фьючерсах Brent складывается неплохой момент для формирования локального отскока после мощной волны распродаж. Пока речь идет лишь о временной восходящей коррекции, а не о возврате в рамки растущего тренда и подъеме к новым многолетним максимумам.

Вероятность последующего отката в сторону $61 за баррель Brent все еще оценивается как достаточно высокая. Ранее были сформированы четкие разворотные технические сигналы, а также сломлена нижняя граница up-тренда.

В это же время пара USD/RUB успела побывать в районе 58,75. На этом, по всей видимости, девальвационный импульс временно завершился. Сегодня мы видим возобновление отката в целом по индексу доллара, а также рост цен на нефть. Вероятно, это позволит рублю укрепиться в сторону 58-58,1 руб.

Пятничное решение ЦБ РФ о снижении ключевой ставки на 0,25% (до 7,5%) никого не удивило и было полностью ожидаемым, так что его влияние на курс рубля было сдержанным. В сложившейся ситуации ближайшее сильное техническое сопротивление по USD/RUB сместилось в сторону 58,9-59 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу отскочили наверх. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,57%, нефть Brent поднимается на 0,92%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия пятницы.

Карпунин Василий