Комментарии

Прогнозы и комментарии. Передохнём от распродаж

Итоги торгов 09.02

Индекс МосБиржи: 2197,12 п. (-1,35%)

Индекс РТС: 1185,79 п. (-2,06%)

Рынок акций

Предыдущая торговая неделя на российском рынке акций завершалась солидной волной снижения. Индекс МосБиржи послушно опустился к обозначенной поддержке в районе 2190-2200 п. Объемы торгов при этом были повышенными. Большинство наиболее ликвидных бумаг закрывалось в минусе.

В плюсе были лишь отдельный истории типа привилегированных акций Башнефти (+4,33%), к которым у инвесторов вдруг просунулся интерес, а также Аэрофлота (+1,31%), продолжающего отскок после затяжной волны снижения. Кроме того, на 2,17% выросли акции АФК Системы, которые были поддержаны комментариями главы компании Евтушенкова. Он заявил, что мировое соглашение с Роснефтью, в рамках которого Система должна выплатить 100 млрд руб., не повлияет на дивидендную политику компании. Соответственно можно предположить, что АФК будет платить минимальные 1,19 руб. на акцию в год в рамках действующей дивидендной политики. За 2017 год осталось выплатить 0,51 руб. Таким образом, Система становится стабильной дивидендной фишкой с потенциальной доходностью в 10% на горизонте 12 мес. – очень позитивный сигнал.

В данный момент на российском рынке акций складываются неплохие условия для локального отскока. Помимо тривиальной перепроданности сегодня на стороне покупателей играет фактор возобновления роста на американском фондовом рынке, а также попытка роста на сырьевых площадках. Есть шансы и на общий рост развивающихся площадок (MSCI EM), которые падают уже шесть сессий подряд. Кроме того, сегодня с утра наблюдается подъем на 0,5% во фьючерсах на индекс S&P 500.

В качестве ближайшего сопротивления по индексу МосБиржи теперь выступает район 2225-2230 п., где остался незакрытый гэп. При этом стоит сказать, что вероятность полного разворота индекса и начала движения к новым максимумам сейчас не очень высокая. На горизонте ближайших недель мы не можем полностью исключать еще одной волны снижения в сторону нижней границы среднесрочного восходящего тренда. Сегодня эта поддержка расположена около 2160-2165 п.

Нефть и рубль

На рынке нефти наблюдается снижение уже на протяжении 6 торговых дней подряд. В прошлую пятницу произошло ускорение распродаж, стоимость барреля Brent опускалась до $62, потеряв за сессию более 3%. Падение отчасти было обусловлено статистикой от Baker Hughes о росте количества активных буровых установок в США. Этот факт намекает на продолжение устойчивой тенденции по увеличению добычи за океаном, что формально негативно для нефтяных цен.

В данный момент, как и в целом на мировых фондовых площадках, во фьючерсах Brent складывается неплохой момент для формирования локального отскока после мощной волны распродаж. Пока речь идет лишь о временной восходящей коррекции, а не о возврате в рамки растущего тренда и подъеме к новым многолетним максимумам.

Вероятность последующего отката в сторону $61 за баррель Brent все еще оценивается как достаточно высокая. Ранее были сформированы четкие разворотные технические сигналы, а также сломлена нижняя граница up-тренда.

В это же время пара USD/RUB успела побывать в районе 58,75. На этом, по всей видимости, девальвационный импульс временно завершился. Сегодня мы видим возобновление отката в целом по индексу доллара, а также рост цен на нефть. Вероятно, это позволит рублю укрепиться в сторону 58-58,1 руб.

Пятничное решение ЦБ РФ о снижении ключевой ставки на 0,25% (до 7,5%) никого не удивило и было полностью ожидаемым, так что его влияние на курс рубля было сдержанным. В сложившейся ситуации ближайшее сильное техническое сопротивление по USD/RUB сместилось в сторону 58,9-59 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу отскочили наверх. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,57%, нефть Brent поднимается на 0,92%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия пятницы.

Карпунин Василий



На SIA.RU публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции. Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться. Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. Стоимость ценных бумаг может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.