Банк России опубликовал «Обзор банковского регулирования», в котором сообщил, что планирует во второй половине года представить новую концепцию по субординированным инструментам (суборды). Сегодня суборды используют более сотни российских банков, общий объем таких инструментов, по данным ЦБ на конец первого полугодия,— примерно 2 трлн руб.
Субординированные инструменты — это финансовые активы (облигации, кредиты, депозиты). Их особенность — подчиненный (младший) статус долга, означающий, что владельцы таких инструментов получают возмещение последними. В то же время владельцы субордов при определенных условиях имеют право конвертировать долг в акции эмитента.
«На практике субординированные инструменты не всегда выполняют свою защитную функцию по абсорбированию убытков банка в кризисных ситуациях, отчасти это связано с тем, что кредитные организации не списывают и не конвертируют такие инструменты в акции, чтобы не потерять доверие инвесторов,— поясняет ЦБ.— Еще одна проблема заключается в том, что триггер для списания субординированного долга срабатывает, когда банк уже потерял финансовую устойчивость». Кроме того, нарушается принцип ответственности: инвесторы, которые вложились в такие инструменты, при списании теряют свои средства, хотя банк в дальнейшем может восстановить устойчивость, а акционеры практически ничего не теряют, указывает регулятор.
Чтобы решить эту проблему, Банк России предполагает разделить субординированные инструменты на два типа.
Один — с повышенным триггером для конвертации в акции (падение Н1.1 ниже 7% для капитала первого уровня и 5% — для второго) — будет доступен только действующим акционерам.
Второй — с более низким триггером конвертации (6,5% и 4,75% соответственно) — будет доступен акционерам и квалифицированным инвесторам.
Сегодня для капитала первого уровня обязательная конвертация субординированных инструментов в акции срабатывает при падении Н1.1 ниже 5,125%, а второго — ниже 2%.
Максим Буйлов, Юлия Пославская
SIA.RU: Главное
