Спрос на золото снижается на фоне ослабления геополитических рисков, - БКС Брокер

Фьючерсы на золото подешевели на торгах в понедельник на фоне ослабления открытого интереса на контракты до пятилетнего минимума, снижение градуса напряженности вокруг российско-украинского конфликта спровоцировало рост фондовых площадок и откат на рынке защитных активов соответственно.

Открытый интерес (на фьючерсы и опционы) на Comex снизился на 2.1% за неделю (по 5 августа) до отметки 563.036 контрактов, обновив тем самым минимальный уровень с сентября 2009 года. По заявлениям Минобороны РФ, учения российских войск возле украинской границы завершены, задействованные части отправлены в места постоянной дислокации.

Напомним, что за текущий год золото по-прежнему остается в зоне роста: +9% на текущий момент. Фактором роста стали спекулятивные покупки на фоне возгорания очагов насилия в Украине и на Ближнем Востоке.

«Отсутствие новостей из Украины рассматривается рынком как позитивный фактор, который, в свою очередь, снижает необходимость хеджирования золотом, - пишет Адам Клопфенштайн, старший аналитик Archer Financial Services. – Восстановление на фондовых площадках неизбежно перетягивает капиталы с рынка золота и других драгоценных металлов».

На прошлой неделе активы золотых фондов (ETF) сократились на 7.4 тонны, максимальными темпами за последние два месяца (данные Bloomberg). В свою очередь, чистая длинная позиция за неделю сократилась на 15%.

Платина вчера также подешевела. На рынке серебра наметился локальный технический отскок наверх. Палладий продолжает торговаться в зоне многолетних максимумов на фоне фундаментальных факторов (дефицит предложения из-за забастовок в ЮАР).

На графике золота мы видим развитие нисходящего канала. Пока что цены держатся выше уровня $1300 за унцию, отскок от верхней границы канала уже состоялся и давление на покупателей растет. Выход наверх возможен лишь при появлении новых внешних драйверов.

график золота (daily)

Котировки металлов к закрытию дня (11.08.2014):

Никель: $18700/т. (+0.9%)
Медь: $6970/т. (-1.0%)
Алюминий: $2035/т. (+0.6%)

Золото: $1307/тр. унц. (-0.2%)
Серебро: $20.0/тр.унц. (+0.5%)
Палладий: $873/тр.унц. (+1.5%)
Платина: $1470/тр.унц. (-0.4%)
 
Справка:
1 фунт = 453,592 гр.
1 тр. унц. = 31,1035 гр.
COMEX - Commodity Exchange of N. Y.
NYMEX - N. Y. Merchantile Exchange
LME - London Metal Exchange
GSR – Gold/Silver ratio

Алексей Поляков, БКС Экспресс