"Норникель" хочет выкупить у Банка России палладий на $2 млрд. Компания прогнозирует рост дефицита металла на рынке к 2016 году

ГМК "Норильский никель" ведет переговоры с Банком России о выкупе палладия из запасов банка на сумму до $2 млрд "для гарантий поставок металла потребителям", заявил на саммите Reuters гендиректор "Норникеля" и глава "Интерроса" (владеет 30,3% ГМК) Владимир Потанин. По его словам, профинансировать сделку готов Bank of America Merrill Lynch, в ней может принять участие и пул частных инвесторов. Речь идет о приобретении как палладия (за деньги или в обмен на платину), так и связанных с ним инструментов, сказал бизнесмен. По его словам, "вопрос сейчас в том, когда "дозреет" ЦБ".

"Норникель" -- крупнейший производитель палладия в мире, в 2013 году он произвел его 2,66 млн унций, 41% мирового производства. По прогнозу к 2018 году выпуск палладия компанией должен вырасти до 2,73-2,84 млн унций. В выручке "Норникеля" за 2013 год ($11,45 млрд) на палладий пришлось 19%.

По итогам 2013 года рынок палладия был дефицитен на 950 тыс. унций. Основываясь на разных прогнозах, "Норникель" ждет, что к 2016 году дефицит вырастет до 1,4 млн унций. Около 90% спроса на палладий идет от автопрома: в 2013 году на производство автокатализаторов пошло 6,3 млн унций. При этом цена на металл с весны росла на фоне забастовок на шахтах ЮАР и опасений инвесторов из-за санкций ЕС и США в отношении РФ, достигая в августе $905 за унцию (см. график).

Впервые о возможности выкупа "Норникелем" палладия у ЦБ Владимир Потанин заявил в апреле. "Такая сделка оказала бы благоприятное воздействие на рынок в смысле роста доверия, и финансирование под закупку не составляло бы проблемы",-- говорил он Bloomberg и "Интерфаксу".

Сейчас запасы драгметаллов в ЦБ -- гостайна, говоря о закупках металла на сумму до $2 млрд, "Норникель" исходит возможностей компании, банков и частных инвесторов, уточняют в компании, но партнеров не называют. При текущей стоимости палладия на $2 млрд можно выкупить около 2 млн унций, говорят аналитики. В ГМК заявили, что переговоры с ЦБ "ведутся уже некоторое время", в ЦБ вчера не ответили на вопросы "Ъ". Логику "Норникеля" в компании объясняют так: "Рынок в ожидании дефицита, нам важно продемонстрировать клиентам гарантию наличия товара".

Сергей Донской из Societe Generale напоминает, что после заключения нового акционерного соглашения (декабрь 2012 года) и принятия новой стратегии (осень 2013 года) "Норникель" приложил много усилий по оптимизации, сокращению издержек и рабочего капитала и было бы странно, если бы сейчас ГМК заморозила деньги на запасы палладия. Очевидно, идея в том, чтобы создать некий пул, который будет заниматься маркетингом: контролировать запасы металла и уровень цен на него, полагает господин Донской.

Анатолий Джумайло