По итогам среды российский рынок акций ожидаемо скорректировался вниз. Внешний фон не способствовал продолжению роста. Таким образом, общая техническая картина по индексу МосБиржи осталась прежней.
Ближайшая сильная поддержка расположена на 2090 п. Надеемся, что при прочих равных до конца года мы уже вряд ли опустимся под эту отметку. Что касается потенциала роста, то из-за того, что текущая привязка индекса к «нефти в рублях» очень высокая, значительный подъем без соответствующей поддержки рынка нефти показать будет сложно. Промежуточное сопротивление в районе 2165 п. накануне себя проявило – примерно от этого уровня рынок развернулся. Более важное препятствие расположено около 2185-2190 п.
Ключевой фишкой, тянувшей рынок вниз, вчера оказался Сбербанк (-2,68%). Акции оказались под давлением после появления слухов от Bloomberg о переносе срока по переходу на выплату 50% прибыли в виде дивидендов на 2020 год. Реакция привилегированных бумаг Сбербанка (-3,63%) по понятным причинам оказалась еще более негативной. Сегодня планируется уже официальная презентация новой дивидендной политики и стратегии банка в Лондоне. Чтобы сделать окончательные выводы, предлагаем дождаться официальных данных. Необходимо понять, какой политики в вопросе дивидендов будет придерживаться Сбербанк по итогам 2017 и 2018 годов.
Другой наиболее заметной корпоративной новостью стало сообщение о том, что анонсированная накануне сделка по продаже доли АФК Системы в Детском мире в итоге будет отменена. Причина в аресте активов Системы по искам Роснефти/Башнефти. Сложно как-то прокомментировать данную новость в плане влияния на динамику акций Детского мира. Сам бизнес компании никак не страдает. Могут быть вопросы лишь по принятию решений по дивидендам до тех пор, пока не будет снят арест с пакета Системы. Кстати, сегодня с открытия бумаги Детского мира откроются с гэпом вниз из-за дивидендной отсечки. Также это касается акций НКХП.
Среди наиболее заметных движений на рынке в среду отметим массированную распродажу акций Полюса (-8,08%), которые ранее заметно опережали рынок в преддверии их включения в индекс MSCI Russia. Бумаги под давлением слабости цен на драгметаллы, а также историю с претензиями Франции к Керимову. Если бумаги опустятся ниже 4000 руб., то можно будет рассмотреть вариант спекулятивной покупки.
Рынок нефти
Вчера стоимость нефтяных фьючерсов продолжила сползать вниз. В начале сессии были предприняты попытки возобновить движение наверх, однако к концу торгов инициатива вновь полностью перешла на сторону продавцов.
Сегодня котировки Brent все еще находятся в пределах коридора $61-64,7. Наблюдавшийся во вторник прокол верхней границы оказался ложным. О новой устойчивой тенденции можно будет рассуждать по факту слома одной из границ этого диапазона. Пробой верхнего сопротивления откроет дорогу к $67, слом нижней поддержки – к $57,5.
Помимо валютного фактора (падение индекса доллара), негативно были вопсприняты еженедельные данные от Управления энергетической информации США (EIA). Согласно опубликованной статистике, добыча нефти в США за неделю выросла на 73 тыс. б/с., поднявшись до новых максимумов.
Во вчерашнем ежемесячном отчете ОПЕК говорилось о том, что страны картеля за месяц сократили объем добыч на 133,5 тыс. б/с. При этом, если мы посмотрим на динамику производства нефти в США за последние четыре недели, то оно выросло на 135 тыс. б/с, полностью нивелировав фактор сокращения от ОПЕК.
Неожиданная сила рубля
В среду после 14:00 МСК на валютном рынке началось достаточно неожиданное укрепление рубля. Невзирая на попутное падение цен на нефть, пара USD/RUB уверенно пошла вниз, игнорируя внешний фон. Каких-то конкретных драйверов при этом не было. На тот момент сам по себе USD по отношению к другим ключевым мировым валютам торговался нейтрально (он начал падать лишь после ФРС). Вместе с тем не наблюдалось и резкого роста спроса на российские ОФЗ. Наоборот, индекс гособлигаций РФ (RGBI) по итогам вчерашней сессии снизился.
Закрытие пары USD/RUB проходило около уровня 58,6, что на 1,15 ниже уровня предыдущего закрытия. Нефть Brent в это же время упала на 1,4%. Подобное движение рубля стало неожиданностью. Делать прогноз на сегодняшнюю сессию в таких условиях крайне сложно.
Описанный выше процесс привел к тому, что заметно снизилась стоимость «нефти в рублях». С недавних 3850 руб. бочка опустилась до 3680 руб. Локально это негативный фактор для рублевой капитализации российского рынка акций.
Заседание ФРС
ФРС США по итогам заседания 12-13 декабря приняла решение повысить ключевую ставку на 25 базисных пунктов – до 1,25-1,50% годовых, говорится в итоговом пресс-релизе Комитета по открытым рынкам (FOMC). Решение совпало с ожиданиями большинства экспертов и аналитиков. Также были повышены макроэкономические прогнозы на ближайшие годы. Более подробно об итогах заседания и последней пресс-конференции Джанет Йеллен читайте в специальном материале.
Ключевые события четверга
Сегодня пройдет заседание центробанка еврозоны. Уже сейчас регулятор готовится к сворачиванию монетарных стимулов. Итоги мероприятия будут опубликованы в 15.45 МСК. Предполагается, что на этот раз параметры монетарной политики останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,4% депозитная ставка, объем выкупа активов (QE) – 60 млрд евро в месяц до конца года. Наш эксперт по международным рынкам Оксана Холоденко описала свой взгляд на данное событие в отдельной статье – рекомендуем прочитать >>>
Еще одно наиболее заметное событие – это пресс-конференция президента РФ В. Путина. Мероприятие запланировано на 12:00 МСК. Не исключено, что президенту могут задать вопрос по ситуации вокруг Системы и Роснефти.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в среду незначительно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,07%, нефть Brent в плюсе на 0,64%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет незначительно выше уровня закрытия среды.
Карпунин Василий, БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
