УК АГАНА. За период с 4 по 11 сентября паи открытых индексных фондов (акций) подорожали в среднем на 6,66%. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем по рынку на 6,91%

Обзор рынка ПИФов и акций
На прошлой неделе ситуация на российском фондовом рынке существенно изменилась. Индексы значительно прибавили, что привело к пробитию вверх важных отметок.

Торги в первую сессию недели открылись с гэпом вверх, который по индексу ММВБ составил более процента. Рост на открытии был обусловлен позитивными итогами торгов на американских площадках в пятницу, а также динамикой фьючерсов на нефть, которые торговались в плюсе более чем на процент. Ход торгов на азиатских площадках, где основные индексы торговались в плюсе, также не остался незамеченным участниками российского рынка. Кроме того, восходящей динамике в понедельник способствовала перепроданность отечественных бумаг, сформированная накануне. В течение дня рост поддержали позитивные данные по экономике Германии, которые укрепили евро и, соответственно, оказали поддержку фьючерсам на нефть. Важной макростатистики не было, что снизило риски инвестирования. На рынке США торги не проводились, что также способствовало покупкам. В итоге закрытие по индексу ММВБ состоялось на дневных максимумах.

После окончания первых на неделе торгов на отечественном рынке внешний фон существенно не изменился, что сулило нейтральное открытие во вторник. В отсутствии торгов на американском рынке днем ранее российским рынком завладели «бычьи» настроения, причем, покупкам в течение сессии преимущественно способствовала позитивная динамика цен на «черное золото». Перед началом торгов на российских площадках во вторник фьючерс на нефть марки Brent торговался вблизи отметки $67 за баррель, а к закрытию сессии подобрался к отметке $70 за баррель. Фьючерсы на индексы США также способствовали покупкам. Под занавес торгов по российскому рынку прокатилась волна распродаж, обусловленная фиксацией прибыли. Интересным событием торгового дня стало пробитие вверх индексом ММВБ сложного диапазона 1120 - 1130 пунктов. По итогам сессии индекс закрылся вблизи отметки 1150 пунктов, прибавив порядка 3,5%.

На открытии торгов в среду индекс ММВБ потерял около 0,5%. Пессимистичный настрой на российском рынке усугубили негативные настроения на европейских площадках. Основные ориентиры отечественного рынка – фьючерсы на индексы США и нефть – торговались ниже тех уровней, при которых накануне закрылись российские площадки. Однако общий позитивный настрой участников рынка спровоцировал покупки подешевевших акций. На динамику бумаг российских эмитентов повлияла динамика АДР, которые пользовались спросом. Внутри дня состоялась просадка, однако попытка «медведей» увести рынок на более низкие уровни оказалась безуспешной – «быки» снова откупили подешевевшие бумаги. Торги завершились вблизи дневных максимумов, что было обусловлено ростом фьючерсов на нефть на фоне ослабления доллара США.

После закрытия российского рынка в среду внешний фон улучшился, что способствовало позитивному началу торгов на отечественных площадках в четверг. Закрытие американского рынка состоялось в плюсе, фьючерсы на индексы США торговались в позитивной зоне. С сырьевого рынка поступали нейтральные сигналы: фьючерсы на нефть марки Brent консолидировались выше психологически значимого уровня $70 за баррель. Однако «бычьи» настроения удерживались недолго, поскольку основные ориентиры отечественного рынка развернулись. В течение сессии на рынке преобладали коррекционные настроения. Торги проходили под давлением ожидания данных по заявкам на получение пособия по безработице, а также торгового баланса США. И если данные по безработице превзошли прогнозы, то торговый баланс оказался более дефицитным, чем ожидалось. При этом данные по торговому балансу были проигнорированы участниками рынка, однако по итогам сессии индекс ММВБ все же закрылся в минусе более чем на 0,5%.

В пятницу российский фондовый рынок открылся на положительной территории. Индекс ММВБ на открытии прибавил более 0,5%. Фьючерсы на индексы США, хотя и демонстрировали негативную динамику, но все же способствовали покупкам, поскольку уровни, на которых они торговались, оказались выше тех отметок, при которых накануне закрылся российский рынок. Итоги торгов на рынке США оказались позитивными, что также способствовало формированию «бычьих» настроений. В течение торгового дня отечественный рынок подрастал, что было связано с динамикой основных ориентиров. Во второй половине сессии были опубликованы данные по индексу настроения по данным Мичиганского университета, которые сформировали «бычью» волну и вновь подняли российские торговые площадки. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся вблизи отметки 1175 пунктов.

По данным НЛУ, за период с 4 по 11 сентября паи открытых индексных фондов (акций) подорожали в среднем на 6,66%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем по рынку на 6,91%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 3,91%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в стоимости 0,16%* в среднем по рынку. Паи фондов денежного рынка за неделю подешевели в среднем на 0,14%*.

В течение текущей недели ожидаем консолидацию на новых уровнях, поскольку после бурного роста прошлой недели российскому рынку необходима пауза, которая позволит через некоторое время продолжить рост и протестировать психологически значимую отметку 1200 пунктов по индексу ММВБ. Таким образом, консолидация может стать удачным моментом для покупок, поскольку индекс наконец перешел в новый ценовой диапазон. В течение текущей недели торги, скорее всего, будут проходить довольно волатильно, что будет связано с публикацией важных статданных. В частности, ожидается публикация показателей по инфляции потребителей и производителей США, а также данных по строительству США.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»

Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подорожали за неделю на 5,09%**. Столь существенному приросту способствовали общерыночные позитивные настроения. Результат оказался слабее среднерыночного итога ПИФов акций (+6,91%*), в частности, из-за бумаг «Роснефти» (+7,61%), которые продемонстрировали прирост менее существенный, чем индекс ММВБ.
Паи ПИФа «АГАНА – Эквилибриум» прибавили в стоимости 1,32%**. Итоги деятельности ПИФа оказались ниже среднерыночного результата открытых фондов смешанных инвестиций (+3,91%*) вследствие консервативной структуры портфеля.
Паи фонда «АГАНА – Индекс ММВБ» прибавили в стоимости 6,51%**. Результат оказался немного ниже, чем среднерыночный итог ПИФов данной категории (+6,66%*).
Паи ПИФа «АГАНА – Фонд региональных акций» подорожали за неделю на 6,19%**, тогда как в среднем по рынку паи открытых фондов акций прибавили в стоимости 6,91%*. Более существенному приросту препятствовала динамика некоторых бумаг, на которые приходится значительная доля портфеля. В частности, хуже индекса ММВБ выглядели акции «Полиметалла», «РусГидро» и «Роснефти».
Паи фонда «АГАНА – Молодежный» за неделю прибавили в стоимости 3,62%**. Итоги деятельности фонда оказались ниже среднерыночного результата открытых ПИФов смешанных инвестиций (+3,91%*). Причиной послужила динамика акций «Роснефти».
Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели подешевели на 1,49%**. Результат оказался ниже среднерыночных итогов ПИФов денежного рынка, которые потеряли в стоимости 0,14%*. На динамику паев фонда повлияло укрепление рубля по отношению к доллару США и к евро.