На прошлой неделе на российском фондовом рынке прошла коррекция, однако она была вполне предсказуемой и логичной после предшествующего ей роста. По итогам недели индекс РТС потерял 1,09%, а индекс ММВБ – 1,77%.
В первую сессию недели рынок открылся с гэпом вниз, который составил 0,5% по индексу ММВБ. Итоги торгов на американских площадках для отечественного рынка оказались нейтральны, поскольку индексы США закрылись в плюсе примерно на 0,3%, вблизи тех уровней, при которых завершились торги на российских площадках в пятницу. Поводом для распродаж послужила отрицательная динамика фьючерсов на индексы США. На азиатских рынках также преобладали «медвежьи» настроения. Фьючерсы на нефть оказались под давлением укрепившегося доллара США, что также негативно отразилось на динамике отечественных бирж. На спокойном макроэкономическом фоне участники рынка предпочли в течение сессии зафиксировать прибыль. По итогам торгов индекс ММВБ потерял более 3,5%.
После такого значительного снижения во вторник российский рынок отскочил вверх. Индекс ММВБ на открытии прибавил 1,3%. Помимо технических факторов, формированию позитивных настроений способствовал внешний фон, а именно – рост фьючерсов на американские индексы. Поддержку также оказывало ослабление доллара США. В течение торгового дня участники рынка откупали подешевевшие акции, и по итогам дня индексу ММВБ удалось отыграть большую часть потерь, понесенных в понедельник. В результате рублевый индикатор завершил сессию во вторник с приростом более 3%.
В среду отечественные площадки открылись нейтрально – индекс ММВБ прибавил 0,3%. После окончания торгов накануне внешний фон существенно не изменился; фьючерсы на индексы США демонстрировали стабильную динамику, торгуясь у нулевых отметок. Поддержку на открытии оказала динамика ADR на акции российских эмитентов, которые немного подросли. Фьючерсы на нефть марки Brent, торгующиеся выше уровня $70 за баррель, также поддержали рынок на открытии. После нейтрального старта участники рынка приступили к продажам, что было обусловлено желанием зафиксировать прибыль. Существенные распродажи прокатились по отечественным площадкам под занавес торгов, после выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов США, которые выросли. Индекс ММВБ ушел в минус и по итогам сессии потерял 0,34%.
На открытии торгов в четверг распродажи продолжились. Поводом стали итоги заседания ФРС США, которые были оглашены в среду после завершения сессии на российском рынке. Ставка, как и ожидалось, была оставлена на прежнем уровне. Новость о продлении программ поддержки экономики негативно повлияла на мировые фондовые площадки. На валютном рынке настроения тоже скорректировались – доллар США окреп, что, в свою очередь, негативно отразилось на динамике сырья. Индекс ММВБ на открытии потерял более 1%. После существенных распродаж накануне, продолжившихся на открытии, на рынке произошел технический отскок вверх. «Бычьи» настроения были поддержаны позитивными данными по заявкам на получение пособия по безработице США. Ход торгов скорректировали данные по продажам на вторичном рынке жилья – показатель упал на 2,7% вопреки ожиданиям роста. Индекс ММВБ по итогам сессии снизился на 1,8%.
В пятницу торги на российском рынке открылись в позитивной зоне. Индекс ММВБ прибавил 0,8%, что в первую очередь было обусловлено техническими факторами. Внешний фон также способствовал восходящей динамике. Уровень волатильности на мировых фондовых рынках вырос во второй половине сессии, когда началась публикация блока статданных США. Данные по заказам на товары длительного пользования неожиданно снизились, что привело к распродажам на мировых торговых площадках. Окончательные данные по индексу доверия потребителей по данным Мичиганского Университета оказались лучше прогноза, однако основным риском являлись данные по новостройкам США, которые оказались хуже прогноза и вызвали снижение котировок акций. И все же, по итогам торгового дня индексу ММВБ удалось удержаться выше значимого диапазона 1175 - 1185 пунктов и прибавить 0,9%.
По данным НЛУ, за период с 18 по 25 сентября паи открытых индексных фондов (акций) подешевели в среднем на 1,75%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций снизилась в среднем по рынку на 0,30%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 0,71%*. Паи открытых облигационных ПИФов потеряли в среднем 0,30%*. Паи фондов денежного рынка за неделю подешевели на 0,02%*.
В течение текущей недели ожидается публикация важных статданных, что будет способствовать повышению уровня волатильности. Основным событием недели станет публикация отчета по рынку труда США, в рамках которого будет оглашен уровень безработицы. Согласно прогнозам, показатель вновь увеличится и составит 9,8%. Кроме того, на ход торгов может оказать влияние оглашение окончательных данных по ВВП США за II квартал текущего года. Из статданных по европейским экономикам стоит выделить окончательные данные по ВВП Великобритании, уровень безработицы в Германии и уровень безработицы в Еврозоне.
Следует отметить, что до прошлой недели мировые фондовые рынки долго не оказывались под давлением негативных статданных. Именно поэтому реакция участников на пессимистичные показатели была так существенна. В ходе прошедших распродаж российский рынок немного скорректировался после ралли накануне, однако снижение носит символический характер. На текущей неделе распродажи могут продолжиться в случае, если статданные не оправдают ожиданий. Тогда коррекция окажется более значительной, но в то же время она необходима для продолжения восходящей динамики в среднесрочной перспективе и достижения индексами новых годовых максимумов.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подешевели за неделю на 1,89%**. Результат оказался ниже среднерыночного итога фондов акций (-0,30%*). Негативный результат связан с динамикой акций ВТБ, которые по итогам недели потеряли в стоимости порядка 5%, что обусловлено техническими факторами – коррекцией после роста накануне.
Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» потеряли в стоимости 0,53%**. Итоги деятельности ПИФа оказались лучше среднерыночного результата открытых фондов смешанных инвестиций (-0,71%*). Результат ПИФа обусловлен консервативной стратегией, которая оказалась наиболее привлекательной на корректирующемся рынке.
Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» потеряли в стоимости 1,76%**, что соответствует среднерыночному показателю фондов данной категории (-1,75%*).
Паи фонда «АГАНА – Фонд региональных акций» подешевели за неделю на 0,69%**, тогда как в среднем по рынку паи открытых фондов акций потеряли 0,30%*. Cнижение стоимости паев фонда было, в частности, связано с коррекцией, наблюдавшейся в бумагах ВТБ.
Паи фонда «АГАНА – Молодежный» за неделю потеряли в стоимости 2,76%**. Итоги деятельности фонда оказались ниже среднерыночного результата открытых ПИФов смешанных инвестиций (-0,71%*). Наиболее существенная доля портфеля фонда приходится на акции ВТБ, которые по итогам прошедшей недели оказались в числе аутсайдеров.
Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели подешевели на 0,70%**. Это ниже среднерыночного результата ПИФов денежного рынка, которые потеряли 0,02%*. По итогам недели российский рубль укрепился как по отношению к доллару США, так и по отношению к евро, что сказалось на результатах фонда.
* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»
SIA.RU: Главное
