Обзор рынка акций
Сентябрь вновь стал удачным месяцем для пайщиков ПИФов: по итогам месяца индекс ММВБ прибавил 9,64%, а индекс РТС – 17,63%.
Старт месяца традиционно оказался под давлением отчета по рынку труда США. Уровень безработицы увеличился до 9,7% и оказался хуже ожиданий, однако в целом новость оказалась нейтральной, поскольку участники рынка уже свыклись с мыслью о неизбежности 10%-ого уровня безработицы в будущем. Данные по числу рабочих мест оказались лучше прогноза – сокращение составило лишь 216 тыс. Однако данная порция статистики не изменила картину российского рынка – выхода из зоны консолидации не случилось.
Изменение технической картины на отечественных торговых площадках произошло на спокойном макроэкономическом фоне. Низкий уровень рисков, обусловленный отсутствием публикации важных статданных, участники рынка использовали для массовых покупок как на сырьевых, так и на фондовых площадках. В результате индекс ММВБ пробил вверх сложный диапазон 1120 - 1130 пунктов. Существенным драйвером роста стали данные по индексу доверия потребителей в США по данным Мичиганского университета – индекс существенно превзошел ожидания и сформировал волну покупок. В результате этого раллийные настроений, сформированные на отечественном рынке после выхода из зоны консолидации, продолжились.
Далее покупки были поддержаны данными по производственной и потребительской инфляции в США. Показатели превысили прогноз и были позитивно восприняты инвесторами, поскольку свидетельствовали о восстановлении спроса. Именно на фоне опубликованных данных по производственной инфляции индекс ММВБ прошел психологически значимую отметку 1200 пунктов. На данных по потребительской инфляции и промышленному производству в США индекс обновил годовой максимум, который был зафиксирован на отметке 1234,59 пункта. Однако этот уровень продержался недолго – уже на следующий день, 17 сентября, позитивный внешний фон спровоцировал продолжение покупок. Это привело к достижению индексом ММВБ отметки 1241,05 пункта, которая стала новым годовым максимумом. От данного уровня участники рынка зафиксировали прибыль, а опубликованные статданные по США не поддержали оптимистичные настроения.
Так российский рынок вышел на высокие уровни, что не способствовало продолжению активных покупок. Мнения участников рынка по поводу дальнейшей динамики были неопределенными, что повысило уровень волатильности торгов. 23 сентября были оглашены итоги заседания ФРС США, ожидание которых оказывало давление как на валютный, так и на сырьевой рынки. Следует отметить, что американская валюта существенно ослабла, поскольку позитивные настроения участников рынка не способствовали спросу на «защитные» инструменты, в том числе и на доллар США. Правительство Штатов не могло оставить доллар без поддержки. Согласно итогам заседания ФРС, проводимые программы поддержки экономики были продлены, что спровоцировало укрепление американской валюты и привнесло негатив в динамику мировых фондовых рынков. ФРС, как и ожидалось, оставила ставку на прежнем, чрезвычайно низком уровне – 0% - 0,25%.
Публикуемые в дальнейшем макроэкономические данные также не способствовали продолжению «бычьего» ралли. Существенный негатив привнесли в динамику торгов данные по заказам на товары длительного пользования США, а также продажи на первичном и вторичном рынках жилья, которые не оправдали ожиданий.
Окончание месяца также определили статданные. Во-первых, на ход торгов повлияли данные по безработице от ADP, которые оказались хуже прогноза. Данные предваряют отчет по рынку труда США, который будет оглашен 2 октября и ожидания по которому могут не оправдаться, учитывая слабые данные от ADP. Во-вторых, был оглашен индекс деловой активности, которые продемонстрировал отрицательную динамику вопреки ожидавшемуся росту. Частично полученный негатив нивелировали окончательные данные по ВВП США за II квартал текущего года, которые были пересмотрены в лучшую сторону. Порция слабой статистики, которая давно не приходила на рынок, ухудшила настроения участников рынка. Инвесторы задумались о размахе прошедшего роста, который может не подкрепиться статданными.
Основным событием октября станет оглашение отчетностей компаний США за III квартал. Пик сезона отчетностей придется на середину месяца. Именно данный фактор будет в течение октября задавать тон торгам.
Технически, ситуация на российском рынке вновь неопределенная. Во второй половине сентября индекс ММВБ консолидировался на высоких уровнях. Отчетности и статданные либо приведут к откату от годовых максимумов, либо спровоцируют возобновление ралли на мировых фондовых рынках, в том числе и российском, что приведет к очередному обновлению годовых максимумов и перенесет торги в новый ценовой диапазон. Многие аналитики полагают, что результаты отчетов крупнейших американских компаний могут порадовать инвесторов.
Обзор рынка ПИФов
Из 397* открытых фондов стоимость паев за месяц удалось увеличить 375 ПИФам. По итогам сентября паи открытых фондов прибавили в среднем по рынку 8,85%*, а за три последних месяца показали прирост на 18,20%*.
Индексные ПИФы акций в сентябре прибавили в стоимости 10,87%*, а по итогам трех месяцев – 21,08%*.
Паи фондов акций за месяц подорожали в среднем на 12,54%*, а за три месяца – на 24,65%*. Результат ПИФов акций как за сентябрь, так и за три последних месяца оказался лучшим среди всех категорий открытых фондов.
Паи фондов смешанных инвестиций в среднем по рынку подорожали за месяц на 7,00%*, а за три месяца – на 14,97%*.
Фонды облигаций в среднем прибавили 1,28%* за сентября и 4,98%* – за три последних месяца.
ПИФы денежного рынка показали по итогам работы за сентябрь нулевой результат*. За три последних месяца паи данной категории фондов подорожали в среднем по рынку на 2,06%*.
* данные – Investfunds, расчеты – ГК «АЛОР»
SIA.RU: Главное
