Как мы и прогнозировали ранее, в течение прошедшей недели на российском фондовом рынке начали зарождаться коррекционные настроения. Несмотря на это, по итогам недели и индекс РТС, и индекс ММВБ показали прирост – на 2,49% и 0,58% соответственно.
В понедельник торги открылись в «зеленой» зоне, индекс ММВБ прибавил более процента. Покупкам способствовал рост индексов США после закрытия российского рынка накануне, а также позитивная динамика фьючерсов на американские индексы и фьючерсов на нефть. На ожиданиях корпоративных отчетностей за III квартал текущего года на рынке в течение сессии царили «бычьи» настроения. Доллар США на фоне общерыночных оптимистичных настроений терял позиции, поддерживая сырьевые котировки. На этих факторах ведущие индексы российского фондового рынка установили новые годовые максимумы. Индекс ММВБ по итогам сессии прибавил в стоимости 3,77%.
Во вторник открытие торгов на отечественных площадках состоялось вблизи уровней закрытия понедельника. Внешний фон носил негативный характер. Фьючерсы на индексы США и фьючерсы на нефть торговались ниже тех уровней, при которых накануне окончилась сессия на российском рынке. Кроме того, продажам поспособствовала техническая перекупленность, сложившаяся в ходе предыдущей сессии. Отскок во фьючерсах на индексы США не вернул покупателей на отечественный рынок; была проигнорирована и позитивная отчетность Johnson & Johnson, по факту публикации которой фьючерсы на индексы США скорректировались. В то же время на отечественных площадках активно отыгрывалось снижение фьючерсов на индексы США, и по итогам сессии индекс ММВБ потерял 2,71%.
Открытие торгов в среду состоялось с мощным гэпом вверх – порядка 2% по индексу ММВБ. Поводом для покупок послужила отчетность Intel за III квартал, которая оказалась существенно лучше прогнозов. Позитивные результаты повлияли не только на динамику мировых фондовых индексов, но и на ход торгов на валютном рынке, где вследствие роста «аппетита к риску» со стороны участников рынка существенно ослабла американская валюта. В течение дня поддержку российскому рынку оказывала динамика ADR. Отчетность JP Morgan за III квартал также значительно превзошла ожидания, что спровоцировало волну покупок. Данные по розничным продажам США также оказались лучше ожиданий и усилили «бычий» настрой. Так были в очередной раз обновлены годовые максимумы по индексам. По завершении торговой сессии индекс ММВБ прибавил 3,19%.
Открытие торгов в четверг состоялось с гэпом вверх; индекс ММВБ на старте сессии прибавил более процента. В самом начале торгового дня были установлены новые годовые максимумы по индексам РТС и ММВБ. Однако после роста на открытии настроения участников рынка скорректировались. Фьючерсы на индексы США и фьючерсы на нефть не желали расти дальше. Кроме того, фиксации способствовала насыщенность сессии на значимые события. Поводом для распродаж стала публикация отчетности Nokia, согласно которой компания получила убыток. Негативные настроения усилило оглашение данных по количеству лишений прав собственности по закладным на дома. В течение сессии были опубликованы отчеты Goldman Sachs и Citigroup, которые превзошли ожидания, но к покупкам не привели. Факт перекупленности ценных бумаг подтвердила реакция участников рынка на блок статистики США. Данные по количеству заявок на получение пособия по безработице хотя и оказались лучше прогнозов, однако реакции со стороны инвесторов не вызвали. Данные по потребительской инфляции совпали с ожиданиями. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 1,56%.
В пятницу торги на российском рынке вновь открылись с гэпом вверх, который составил более процента по индексу ММВБ. Поддержку оказала динамика американских индексов и цен на нефть. Стоимость «черного золота» росла на фоне данных по запасам, а также ослабления доллара США. Коррекция основных ориентиров привела к распродажам на отечественных площадках. Публикация отчетности Bank of America, оказавшейся хуже ожиданий, усилила распродажи. Кроме того, влияние на рынок оказала публикация индекса настроения потребителей по данным Мичиганского университета. Индекс не оправдал прогнозы и усилил продажи. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 1,83%.
По данным НЛУ, за период с 9 октября по 16 октября паи открытых индексных фондов (акций) прибавили в стоимости в среднем 4,23%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем по рынку на 3,68%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций - на 2,62%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем 0,63%*. Паи фондов денежного рынка за неделю подорожали на 0,10%*.
В течение текущей недели ход торгов вновь будет зависеть от корпоративных отчетностей за III квартал текущего года. На этой неделе ожидаются отчетности Bank of NY, Coca-Cola, Yahoo!, Morgan Stanley, Wells Fargo, American Express, Microsoft и др. Однако котировки бумаг отечественных эмитентов уже находятся на высоких уровнях, поэтому реакция на позитивные отчеты может быть довольно сдержанной. Более значимое влияние на рынок могут оказать отчеты, не оправдывающие высокие ожидания инвесторов – в этом случае участники рынка с большой вероятностью используют их в качестве основания для фиксации полученной после бурного роста прибыли. Таким образом, в случае продолжения публикации позитивных данных на российском рынке будет может быть сформирован боковой тренд: рост на отчетностях станет краткосрочным вследствие последующей фиксации прибыли.
Кроме того, существенное влияние на ход торгов может оказать оглашение статданных. Ожидается публикация значения по производственной инфляции США, данных по строительству США, продаж на вторичном рынке жилья США, а также данных по ВВП Великобритании за III квартал.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подорожали за неделю на 3,27%**. Результат оказался чуть ниже среднерыночного итога фондов акций (+3,68%*). Существенное влияние на динамику стоимости паев оказала динамика акций банков. Бумаги Сбербанка по итогам недели потеряли в стоимости более 5%, а акции ВТБ – более 9%. Динамика акций финансовых структур обусловлена коррекционными настроениями вследствие фиксации прибыли (последнюю участники рынка получили на позитивных отчетностях крупнейших зарубежных банков).
Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» прибавили в стоимости 1,22%**, что ниже среднерыночного результата открытых фондов смешанных инвестиций (+2,62%*). На результат ПИФа повлиял большой объем находящихся в портфеле долговых бумаг в силу умеренно - консервативной структуры фонда, а также значительная доля акций ВТБ в портфеле фонда.
Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» прибавили в стоимости 4,25%**, что превысило среднерыночный показатель фондов данной категории (+4,23%*). Кроме того, результат фонда оказался выше, чем прирост по индексу ММВБ за прошедшую неделю (+0,58%).
Паи фонда «АГАНА – Фонд региональных акций» подорожали за неделю на 2,10%**, тогда как в среднем по рынку паи открытых фондов акций прибавили 3,68%*. На значительно потерявшие в стоимости акции ВТБ приходится 7,5%-ая доля портфеля фонда, что негативно сказалось на недельных итогах деятельности ПИФа.
Паи фонда «АГАНА – Молодежный» за неделю прибавили в стоимости 4,49%**. На фоне существенного роста акций нефтегазового сектора результат фонда более чем в 1,7 раза превысил среднерыночный показатель (+2,62%*).
Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели подешевели на 0,42%**. Результат оказался ниже среднерыночного итога открытых фондов денежного рынка, которые прибавили 0,10%*. На фоне взлета цен на нефть российский рубль по итогам недели укрепился по отношению к американскому доллару, что негативно сказалось на динамике паев фонда.
* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»
SIA.RU: Главное
