Прошедшая неделя снова принесла доход пайщикам большинства ПИФов. По итогам недели индекс РТС прибавил 3,74%, а индекс ММВБ – 3,65%. Следует отметить, что в течение прошлой недели на российском фондовом рынке продолжилась консолидация на довольно высоких уровнях, чему способствовали позитивные корпоративные отчетности, влияние которых нивелировалось негативными статданными.
Торги в понедельник начались с покупок, и индекс ММВБ на открытии прибавил более процента на позитивном внешнем фоне. Несмотря на то, что индексы США закрылись на отрицательной территории, закрытие российского рынка все же состоялось выше тех уровней, на которые пришлось окончание торгов на отечественных площадках накануне. Основным драйвером роста послужили фьючерсы на нефть, которые прибавили порядка 1,5%. В целом, сессия прошла довольно безыдейно. Под занавес торгов прокатилась волна покупок, обусловленная очередным ослаблением доллара США и ростом цен на нефть. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 3,66%.
Во вторник торги открылись с гэпом вверх, и индекс ММВБ обновил годовой максимум. На старте сессии поддержку российскому рынку оказали фьючерсы на нефть, которые прибавили в стоимости порядка 1,5%. Другим позитивным фактором стал рост индексов США после окончания торгов на отечественных площадках. Фьючерсы на индексы США торговались в небольшом плюсе на фоне отчетности Apple за III квартал. После позитива в начале сессии ход торгов скорректировался, чему, в частности, поспособствовало заявление представителя ОПЕК о том, что цена $80 за баррель является высокой. Фьючерсы на индексы США снижались под воздействием технических факторов. Картину изменила публикация позитивных отчетов Caterpillar и Bank of NY. Статданные по производственной инфляции, а также по количеству начатых строительств не оправдали ожиданий и привели к незначительным распродажам на мировых фондовых рынках. На фоне слабой статистики индекс ММВБ по итогам дня потерял 0,26%.
В среду торги на российском рынке открылись в отрицательной зоне. Индекс ММВБ потерял более процента вследствие снижения фьючерсов на индексы США и фьючерсов на нефть. Торги проходили под давлением коррекционных настроений. Опубликованные отчетности носили позитивный характер (в частности, хороший отчет предоставил Morgan Stanley), однако были проигнорированы участниками рынка. Основным событием дня стало оглашение статистики по запасам нефти и нефтепродуктам, которая была опубликована под занавес торгов. Сокращение запасов бензина привело к отскоку по большинству бумаг. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 0,84%.
После завершения торгов на отечественном рынке индексы США и фьючерсы на них существенно скорректировались, что нивелировало позитивный эффект динамики фьючерсов на нефть, которые после закрытия российских площадок обновили годовые максимумы. Существенный рост нефтяных котировок уже был заложен в стоимость акций отечественных эмитентов. В четверг после негативного открытия часть снижения была отыграна, чему способствовала динамика ADR на акции российских эмитентов, которые торговались лучше локального рынка. Статданные по рынку безработицы США оказались хуже ожиданий, однако реакция на них была довольно сдержанной. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 1,03%.
В пятницу открытие торгов состоялось с гэпом вверх в размере 1,4% по индексу ММВБ, что было обусловлено оптимистичными настроениями, царившими на американском фондовом рынке. Рост преимущественно основывался на технических факторах. Фьючерсы на нефть также подрастали, чему в том числе способствовал рост пары EUR/USD, которая торговалась выше отметки 1,5. Насыщенность дня на публикацию статданных привела к фиксации прибыли, что было усилено негативными данными по ВВП Великобритании за III квартал, которые не оправдали ожиданий. Снижение показателя составило 0,4% вопреки прогнозам роста на 0,2%. В целом, торги в пятницу проходили спокойно. Данные по продажам на вторичном рынке жилья США за сентябрь оказались существенно лучше прогнозов, однако рост был зафиксирован. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 0,44%.
По данным НЛУ, за период с 16 по 23 октября паи открытых индексных фондов (акций) прибавили в стоимости в среднем 1,98%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем по рынку на 1,40%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 1,08%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем 0,38%*. Паи фондов денежного рынка за неделю подорожали на 0,04%*.
В течение текущей недели под давлением новостного фона российский рынок, скорее всего, выйдет из зоны консолидации, но пока непонятно, в какую сторону. На текущей неделе продолжится публикация отчетностей, однако влияние на ход торгов, скорее всего, окажут только слабые результаты, поскольку рынок уже учел фактор позитивных отчетностей. Основной интерес вновь переключится на статданные. По экономике США будет опубликован ряд значимых показателей, в частности, заказы на товары длительного пользования, продажи на первичном рынке жилья, прирост ВВП за III квартал, индекс доверия от Университета Мичигана. Основный тренд будет задан статданными США.
Имеющиеся на сегодняшний день технические факторы, а именно – перекупленность рынка, способствуют коррекции вниз от текущих уровней. Однако вполне вероятен и такой вариант, что рынок, как это часто было в последние месяцы, проигнорирует необходимость коррекции и продолжит рост. В любом случае мы не рекомендуем сейчас погашать паи, а при возникновении коррекции советуем использовать ее как возможность приобрести ценные бумаги в момент временного снижения котировок.
Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»
Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подорожали за неделю на 1,10%**. Результат оказался ниже среднерыночного итога фондов акций (+1,40%*), что связано с динамикой бумаг ВТБ, которые по итогам недели выросли лишь на 0,95%. Это помешало добиться более существенного прироста стоимости паев фонда. Акции ВТБ не пользовались спросом у участников рынка, поскольку весь спрос в данном секторе притянул к себе Сбербанк.
Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» прибавили в стоимости 0,46%**, что ниже среднерыночного результата открытых фондов смешанных инвестиций (+1,08%*). Итоги фонда связаны с консервативной структурой портфеля.
Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» прибавили в стоимости 1,96%**, что оказалось немного ниже среднерыночного показателя по фондам данной категории (+1,98%*).
Паи фонда «АГАНА – Фонд региональных акций» подорожали за неделю на 1,35%**, тогда как в среднем по рынку паи открытых фондов акций прибавили 1,40%*. Часть бумаг, входящих в структуру портфеля фонда, показала прирост ниже среднерыночного, что и отразилось на недельном результате ПИФа.
Паи фонда «АГАНА – Молодежный» за неделю прибавили в стоимости 0,12%**, в то время, как среднерыночный показатель по данной категории фондов составил (+1,08%*). На результат фонда, в частности, повлияла динамика акций «Газпром нефти», которые продолжили корректироваться от годового максимума.
Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели подешевели на 0,49%**. Результат оказался ниже среднерыночного итога открытых фондов денежного рынка, которые прибавили 0,04%*. Рост цен на нефть привел к укреплению российского рубля по отношению к американскому доллару и к евро, что негативно сказалось на стоимости паев фонда.
* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»
SIA.RU: Главное
