Целый ряд российских банков готовит к выпуску биржевые облигации -- с упрощенной процедурой регистрации и размещения. Бумаги на общую сумму 35 млрд руб. намерены предложить инвесторам Росбанк, МДМ банк, банк "Глобэкс", "Санкт-Петербург" и "Петрокоммерц". Банки рассчитывают успеть привлечь средства на публичном долговом рынке до начала роста облигационных ставок, ожидаемого из-за существенного роста потребностей российских эмитентов в заемных ресурсах.
Возможность выпуска биржевых облигаций появилась у большинства российских банков в декабре 2008 года -- с принятием антикризисных поправок к закону "О рынке ценных бумаг", направленных на восстановление фондового рынка. До принятия поправок такие облигации могли разместить на бирже лишь компании, осуществившие ранее листинг акций на этой же бирже. При этом листинг на ММВБ прошли акции только Сбербанка, ВТБ, Росбанка и банка "Возрождение". Поправки же позволили включать в список бумаги не только эмитентов акций, но и эмитентов облигаций. Сейчас в обращении находятся облигации 32 российских банков.
Интерес банкиров к биржевым облигациям объясняется упрощенной процедурой выпуска и регистрации этих бумаг, позволяющей провести размещение в кратчайшие сроки, указывает первый заместитель гендиректора МДМ банка Владислав Хохлов. В отличие от обыкновенных корпоративных облигаций, биржевые не требуют государственной регистрации выпуска, а также отчета о его итогах. В связи с этим подготовка к размещению занимает не более месяца, а фондовая биржа ММВБ может начать торги биржевыми облигациями уже на следующий день после размещения.
Однако возможность выпуска нового вида долговых бумаг банками до последнего времени не использовалась. "С начала кризиса вплоть до осени этого года основным источником ликвидности для банков являлись беззалоговые кредиты ЦБ и депозиты Минфина, притом что ставки по облигациям были чрезмерно высокими,-- говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Николай Подгузов.-- Сейчас ситуация на долговом рынке улучшается, и у банков есть экономическая целесообразность в использовании таких инструментов". В первом полугодии эмитенты второго эшелона размещали корпоративные облигации под 15-17% годовых, сейчас ставки составляют 12-15% годовых. По мнению аналитика ФК "Уралсиб" Станислава Боженко, рыночные ставки к концу года снизятся еще на несколько процентных пунктов. Таким образом, банки-эмитенты рассчитывают успеть "попасть в окно" и принимают решения о выпуске именно биржевых облигаций. "Дело в том, что сейчас на российском рынке готовы к размещению облигационные выпуски на общую сумму порядка 500 млрд руб. и если все эти облигации будут размещены, ставки снова начнут расти",-- резюмирует господин Боженко.
Елена Ъ-Пашутинская, Александр Ъ-Мазунин
Возможность выпуска биржевых облигаций появилась у большинства российских банков в декабре 2008 года -- с принятием антикризисных поправок к закону "О рынке ценных бумаг", направленных на восстановление фондового рынка. До принятия поправок такие облигации могли разместить на бирже лишь компании, осуществившие ранее листинг акций на этой же бирже. При этом листинг на ММВБ прошли акции только Сбербанка, ВТБ, Росбанка и банка "Возрождение". Поправки же позволили включать в список бумаги не только эмитентов акций, но и эмитентов облигаций. Сейчас в обращении находятся облигации 32 российских банков.
Интерес банкиров к биржевым облигациям объясняется упрощенной процедурой выпуска и регистрации этих бумаг, позволяющей провести размещение в кратчайшие сроки, указывает первый заместитель гендиректора МДМ банка Владислав Хохлов. В отличие от обыкновенных корпоративных облигаций, биржевые не требуют государственной регистрации выпуска, а также отчета о его итогах. В связи с этим подготовка к размещению занимает не более месяца, а фондовая биржа ММВБ может начать торги биржевыми облигациями уже на следующий день после размещения.
Однако возможность выпуска нового вида долговых бумаг банками до последнего времени не использовалась. "С начала кризиса вплоть до осени этого года основным источником ликвидности для банков являлись беззалоговые кредиты ЦБ и депозиты Минфина, притом что ставки по облигациям были чрезмерно высокими,-- говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Николай Подгузов.-- Сейчас ситуация на долговом рынке улучшается, и у банков есть экономическая целесообразность в использовании таких инструментов". В первом полугодии эмитенты второго эшелона размещали корпоративные облигации под 15-17% годовых, сейчас ставки составляют 12-15% годовых. По мнению аналитика ФК "Уралсиб" Станислава Боженко, рыночные ставки к концу года снизятся еще на несколько процентных пунктов. Таким образом, банки-эмитенты рассчитывают успеть "попасть в окно" и принимают решения о выпуске именно биржевых облигаций. "Дело в том, что сейчас на российском рынке готовы к размещению облигационные выпуски на общую сумму порядка 500 млрд руб. и если все эти облигации будут размещены, ставки снова начнут расти",-- резюмирует господин Боженко.
Елена Ъ-Пашутинская, Александр Ъ-Мазунин
SIA.RU: Главное
