Сегодняшние бизнес-модели западных банков, безусловно, будут меняться, этого не избежать

Антон Толмачев, аналитик, UFG Wealth Management

-- Некоторые эксперты полагают, что новые правила "Базель-3" заставит банки "вернуться к основам" -- активизировать операции по депозитам, кредитам и т. д. Вы с этим согласны или нет? Может быть, это несколько упрощенное видение ситуации?

-- Финансовый кризис 2008 года показал, что представителям финансовой индустрии, в особенности крупным банкам, сложно отказаться от соблазна бизнес-модели, которая нацелена на получение прибыли не только от классических банковских услуг -- выдача кредитов, прием депозитов,-- но и на рынках акций и облигаций, недвижимости и, что оказалось особенно непредсказуемым в кризис, производных финансовых инструментов. Банковская отрасль управляется несколькими десятками транснациональных банков, финансовое здоровье которых напрямую влияет на страны, в которых они присутствуют. Реальность продемонстрировала, что с момента принятия "Базель-2" финансовый мир стал намного более сложным, что требует новых ограничений, но на благо самих же банков, а не для того, чтобы раздробить или урезать банки в правах.

-- Считаете ли вы, что внедрение "Базеля-3" может изменить бизнес-модели банков в целом и привести к тому, что банки сократят объемы высокорисковых операций? Если да, какие это могут быть операции?

-- В плане высокорисковых операций положения "Базель-3" ограничивают банки в операциях на международных рынках капиталов. Если раньше банки могли инвестировать средства, например, в акции или нефть, то отныне эта практика практически под запретом. В западных банках команды, занимающиеся такими операциями, называются proprietary traders, и эти подразделения распускаются. Кроме того, банкам запрещается иметь собственные хедж-фонды (аналог подобных команд). Сегодняшние модели западных банков будут меняться, этого не избежать.

-- Грозят ли наиболее рисковым операциям российских банков такие же последствия, как крупным транснациональным финансовым корпорациям?

-- Рисковые операции российских "дочек" западных банков, скорее всего, останутся нетронутыми, а вот стоимость фондирования для них в результате новых через год-полтора может возрасти, поскольку пассивы российских "дочек" в большинстве случае сформированы из западных денег.