Российский рынок платного ТВ ждет передел: в ближайшее время ряд крупнейших операторов может сменить владельцев. Это значит, что скоро на этом поле останется от силы десяток игроков с примерно одинаковым набором каналов и услуг. Таким образом, для привлечения и удержания абонентов вещателям придется делать больший упор на новые сервисы.
Как избавиться от желания инвестировать в российский телекоммуникационный бизнес? Очень просто: возьмите пачку стодолларовых купюр, зайдите в темную комнату, порвите деньги на мелкие кусочки и разбросайте. Несколько лет назад такой анекдот рассказал автору топ-менеджер одной из крупнейших российских телекоммуникационных групп. Слышали его, наверное, и те, кто лет пять назад начал вкладываться в российских операторов платного ТВ и провайдеров широкополосного доступа в интернет (ШПД). Но их деньги не были выброшены на ветер -- цены на активы, когда-то купленные по весьма умеренным ценам, после кризиса растут весьма быстро.
Сегодня EBITDA (прибыль до налогообложения и амортизационных отчислений) -- главный параметр для инвесторов, обративших взор на ШПД и платное телевидение (крупные кабельные операторы, такие как "Комстар -- объединенные телесистемы", "Акадо", "ЭР-Телеком", как правило, продают эти услуги комплексно). "До кризиса на этот показатель покупатели, как ни странно, обращали мало внимания -- компании оценивали по количеству обслуживаемых абонентов, ARPU (средний чек одного подписчика.-- "Деньги"), количеству домов-районов, где работает оператор",-- вспоминает один из инвесторов, до кризиса активно работавший с операторами фиксированной связи. $400, $600, $1 тыс. за абонента (так, говорят, оценил холдинг "Национальные кабельные сети" московского интернет-провайдера "Корвет-телеком", предоставлявшего в том числе услуги IPTV) -- таковы были оценки "проводных" активов. Получается, что до кризиса мультисервисные компании оценивались в 6-7 EBITDA, отмечает собеседник "Денег".
Cтоимость "кабельщиков" и интернет-провайдеров растет не по дням, а по часам. Более или менее крупных игроков на рынке кабельного ТВ и интернета, не входящих в ведущие российские телекоммуникационные группы, практически не осталось. При этом сотовые операторы "большой тройки" -- МТС, "Вымпелком" и "МегаФон" энергично осваивают ранее малоинтересный для них рынок фиксированной связи. А самый простой способ освоения -- покупка других операторов.
Примечательно, что все эти слияния и поглощения происходят в то время, как рынок платного ТВ оставил позади пик роста, констатируют аналитики компании J`Son & Partners Consulting. Вероятно, это связано с постепенным насыщением рынка платного ТВ (как отмечает J`Son & Partners Consulting, уровень проникновения сейчас составляет около 31% общего количества домохозяйств).
Между тем в крупных городах платное ТВ превратилось из инновационного медийного продукта едва ли не в стандартную коммунальную услугу. Сейчас россиян развлекают примерно 250 телеканалов, в значительной части очень похожих друг на друга (в сетях крупных операторов транслируется 100-150 программ). Все не пересмотришь, и, вдоволь наигравшись с пультом ДУ, абонент выбирает 10, максимум 15 любимых каналов. А раз так -- зачем нужна многоканальность, козырь платного ТВ?
По оценкам J`Son & Partners, в 2009 году в России насчитывалось 14,5 млн подписчиков платного телевидения, а по итогам этого года их количество может достичь 16,3 млн. Лидер рынка по охвату аудитории -- по-прежнему спутниковый оператор "Триколор-ТВ". По данным J`Son & Partners, на конец первого полугодия 2010 года платными сервисами компании пользовалось 4,6 млн подписчиков. А первое место по доходам удерживает "НТВ плюс", обслуживающая всего 650 тыс. абонентов, однако заработавшая в первом полугодии $163,8 млн. Потрясений, подобных тем, что наблюдаются на рынке "проводного" телевидения и интернета, в сегменте "космического" ТВ нет. Во многом это объясняется тем, что на рынке спутникового ТВ сложилась или вот-вот сложится монополия: "Газпром-медиа", владеющая "НТВ плюс", ведет сделку по поглощению "Триколора". "НТВ плюс" всегда позиционировала себя как продавца дорогого, продвинутого медиапродукта -- для избалованного и небедного зрителя. "Триколор" же дискаунтер, его аудитория сосредоточена в селах и маленьких городах, где кабеля не будет в обозримой перспективе, а сигнал с близлежащей телевышки навевает (или не навевает) ветром.
""Триколор" и "НТВ плюс" останутся операционно независимыми компаниями. Объединения абонентских баз, когда абоненты одного из операторов подписывали бы договоры с другим оператором, не предполагается,-- говорит гендиректор "НТВ плюс" Дмитрий Самохин.-- И позиционирование компаний останется прежним. "Триколор ТВ" будет нацелен на наиболее широкую аудиторию, с сохранением бесплатного пакета основных каналов и пакета дополнительных за минимальную цену. А "НТВ плюс" по-прежнему будет предлагать премиальный контент".
ДМИТРИЙ ЧИЖОВ
Как избавиться от желания инвестировать в российский телекоммуникационный бизнес? Очень просто: возьмите пачку стодолларовых купюр, зайдите в темную комнату, порвите деньги на мелкие кусочки и разбросайте. Несколько лет назад такой анекдот рассказал автору топ-менеджер одной из крупнейших российских телекоммуникационных групп. Слышали его, наверное, и те, кто лет пять назад начал вкладываться в российских операторов платного ТВ и провайдеров широкополосного доступа в интернет (ШПД). Но их деньги не были выброшены на ветер -- цены на активы, когда-то купленные по весьма умеренным ценам, после кризиса растут весьма быстро.
Сегодня EBITDA (прибыль до налогообложения и амортизационных отчислений) -- главный параметр для инвесторов, обративших взор на ШПД и платное телевидение (крупные кабельные операторы, такие как "Комстар -- объединенные телесистемы", "Акадо", "ЭР-Телеком", как правило, продают эти услуги комплексно). "До кризиса на этот показатель покупатели, как ни странно, обращали мало внимания -- компании оценивали по количеству обслуживаемых абонентов, ARPU (средний чек одного подписчика.-- "Деньги"), количеству домов-районов, где работает оператор",-- вспоминает один из инвесторов, до кризиса активно работавший с операторами фиксированной связи. $400, $600, $1 тыс. за абонента (так, говорят, оценил холдинг "Национальные кабельные сети" московского интернет-провайдера "Корвет-телеком", предоставлявшего в том числе услуги IPTV) -- таковы были оценки "проводных" активов. Получается, что до кризиса мультисервисные компании оценивались в 6-7 EBITDA, отмечает собеседник "Денег".
Cтоимость "кабельщиков" и интернет-провайдеров растет не по дням, а по часам. Более или менее крупных игроков на рынке кабельного ТВ и интернета, не входящих в ведущие российские телекоммуникационные группы, практически не осталось. При этом сотовые операторы "большой тройки" -- МТС, "Вымпелком" и "МегаФон" энергично осваивают ранее малоинтересный для них рынок фиксированной связи. А самый простой способ освоения -- покупка других операторов.
Примечательно, что все эти слияния и поглощения происходят в то время, как рынок платного ТВ оставил позади пик роста, констатируют аналитики компании J`Son & Partners Consulting. Вероятно, это связано с постепенным насыщением рынка платного ТВ (как отмечает J`Son & Partners Consulting, уровень проникновения сейчас составляет около 31% общего количества домохозяйств).
Между тем в крупных городах платное ТВ превратилось из инновационного медийного продукта едва ли не в стандартную коммунальную услугу. Сейчас россиян развлекают примерно 250 телеканалов, в значительной части очень похожих друг на друга (в сетях крупных операторов транслируется 100-150 программ). Все не пересмотришь, и, вдоволь наигравшись с пультом ДУ, абонент выбирает 10, максимум 15 любимых каналов. А раз так -- зачем нужна многоканальность, козырь платного ТВ?
По оценкам J`Son & Partners, в 2009 году в России насчитывалось 14,5 млн подписчиков платного телевидения, а по итогам этого года их количество может достичь 16,3 млн. Лидер рынка по охвату аудитории -- по-прежнему спутниковый оператор "Триколор-ТВ". По данным J`Son & Partners, на конец первого полугодия 2010 года платными сервисами компании пользовалось 4,6 млн подписчиков. А первое место по доходам удерживает "НТВ плюс", обслуживающая всего 650 тыс. абонентов, однако заработавшая в первом полугодии $163,8 млн. Потрясений, подобных тем, что наблюдаются на рынке "проводного" телевидения и интернета, в сегменте "космического" ТВ нет. Во многом это объясняется тем, что на рынке спутникового ТВ сложилась или вот-вот сложится монополия: "Газпром-медиа", владеющая "НТВ плюс", ведет сделку по поглощению "Триколора". "НТВ плюс" всегда позиционировала себя как продавца дорогого, продвинутого медиапродукта -- для избалованного и небедного зрителя. "Триколор" же дискаунтер, его аудитория сосредоточена в селах и маленьких городах, где кабеля не будет в обозримой перспективе, а сигнал с близлежащей телевышки навевает (или не навевает) ветром.
""Триколор" и "НТВ плюс" останутся операционно независимыми компаниями. Объединения абонентских баз, когда абоненты одного из операторов подписывали бы договоры с другим оператором, не предполагается,-- говорит гендиректор "НТВ плюс" Дмитрий Самохин.-- И позиционирование компаний останется прежним. "Триколор ТВ" будет нацелен на наиболее широкую аудиторию, с сохранением бесплатного пакета основных каналов и пакета дополнительных за минимальную цену. А "НТВ плюс" по-прежнему будет предлагать премиальный контент".
ДМИТРИЙ ЧИЖОВ
SIA.RU: Главное
