В пятницу Номос-банк раскрыл существенный факт об одобрении акционерами решения о дополнительном выпуске акций, объем допэмиссии по номиналу составит 300 млн руб., что увеличит уставный капитал банка на 6,06%, до 5,25 млрд руб. Допэмиссия будет размещена по закрытой подписке среди нынешних акционеров.
Официально банк информацию о целях размещения допэмиссии не комментирует. При уровне достаточности капитала в 14,97% (на 1 декабря) дополнительные средства в капитал Номос-банку не нужны (минимально допустимый уровень достаточности -- 10%). "Допэмиссия является частью сделки банка по выходу на IPO",-- рассказали "Ъ" несколько источников на банковском рынке. По их информации, размещение может пройти весной текущего года в России и на Лондонской фондовой бирже. Организаторами размещения выбраны Deutsche Bank, Credit Suisse и "ВТБ Капитал".
На 1 октября Номос-банк занимал 15-е место по сумме чистых активов (283 млрд руб.) и 11-е место по размеру капитала (52 млрд руб.).
Структура проведения IPO Номос-банка, по информации источников, будет выглядеть следующим образом: на бирже акционеры банка продадут часть имеющихся у них акций неограниченному кругу инвесторов. После этого акционеры часть привлеченных средств потратят на выкуп допэмиссии, а часть оставят себе. Количественные параметры будущего IPO не раскрываются.
Схема, по которой рассчитывает проводить IPO Номос-банк, на российском банковском рынке до сих пор не использовалась. Но для компаний других отраслей она не нова -- по такой схеме в апреле прошлого года размещались фармдистрибутор "Протек" и группа компаний "Русское море", в свое время ее использовали такие эмитенты, как НЛМК, "Северсталь", группа "Разгуляй". "Часто акционеры проводят первичное размещение акций компаний прежде, чем выкуп допэмиссии, с целью определить рыночную оценку акций",-- сказал "Ъ" управляющий партнер инвесткомпании "Третий Рим" Андрей Мовчан.
"Такая схема позволяет сократить время от момента размещения до регистрации выпуска российским регулятором",-- указывает гендиректор "Юникредит Секьюритиз" Сергей Сидоров.
"Вероятно, акционеры Номос-банка торопятся разместиться, пока конъюнктура на рынке благоприятствует этому. Возможно, им оперативно необходимы средства для развития других бизнесов",-- отмечает партнер компании BDO в России Денис Тарадов.
Впрочем, у описанной схемы размещения есть и недостатки. Выход на биржу без проведения допэмиссии юридически сложнее и дороже из-за многочисленных трансакций денег и бумаг, чем размещение новых акций, отмечает Денис Тарадов. "Причем такая структура сделки может снижать привлекательность акций в глазах инвесторов и, как следствие, рыночную стоимость размещаемых акций, поскольку говорит о том, что не все привлеченные средства будут направлены на развитие банка",-- рассуждает он. "Рынок будет ждать меньшего роста и доходности от компании, из которой акционеры выходят, чем от компании, в которой акционеры остаются и размещают новые акции",-- соглашается Андрей Мовчан.
Дарья Юрищева, Светлана Дементьева, Дмитрий Ладыгин
Официально банк информацию о целях размещения допэмиссии не комментирует. При уровне достаточности капитала в 14,97% (на 1 декабря) дополнительные средства в капитал Номос-банку не нужны (минимально допустимый уровень достаточности -- 10%). "Допэмиссия является частью сделки банка по выходу на IPO",-- рассказали "Ъ" несколько источников на банковском рынке. По их информации, размещение может пройти весной текущего года в России и на Лондонской фондовой бирже. Организаторами размещения выбраны Deutsche Bank, Credit Suisse и "ВТБ Капитал".
На 1 октября Номос-банк занимал 15-е место по сумме чистых активов (283 млрд руб.) и 11-е место по размеру капитала (52 млрд руб.).
Структура проведения IPO Номос-банка, по информации источников, будет выглядеть следующим образом: на бирже акционеры банка продадут часть имеющихся у них акций неограниченному кругу инвесторов. После этого акционеры часть привлеченных средств потратят на выкуп допэмиссии, а часть оставят себе. Количественные параметры будущего IPO не раскрываются.
Схема, по которой рассчитывает проводить IPO Номос-банк, на российском банковском рынке до сих пор не использовалась. Но для компаний других отраслей она не нова -- по такой схеме в апреле прошлого года размещались фармдистрибутор "Протек" и группа компаний "Русское море", в свое время ее использовали такие эмитенты, как НЛМК, "Северсталь", группа "Разгуляй". "Часто акционеры проводят первичное размещение акций компаний прежде, чем выкуп допэмиссии, с целью определить рыночную оценку акций",-- сказал "Ъ" управляющий партнер инвесткомпании "Третий Рим" Андрей Мовчан.
"Такая схема позволяет сократить время от момента размещения до регистрации выпуска российским регулятором",-- указывает гендиректор "Юникредит Секьюритиз" Сергей Сидоров.
"Вероятно, акционеры Номос-банка торопятся разместиться, пока конъюнктура на рынке благоприятствует этому. Возможно, им оперативно необходимы средства для развития других бизнесов",-- отмечает партнер компании BDO в России Денис Тарадов.
Впрочем, у описанной схемы размещения есть и недостатки. Выход на биржу без проведения допэмиссии юридически сложнее и дороже из-за многочисленных трансакций денег и бумаг, чем размещение новых акций, отмечает Денис Тарадов. "Причем такая структура сделки может снижать привлекательность акций в глазах инвесторов и, как следствие, рыночную стоимость размещаемых акций, поскольку говорит о том, что не все привлеченные средства будут направлены на развитие банка",-- рассуждает он. "Рынок будет ждать меньшего роста и доходности от компании, из которой акционеры выходят, чем от компании, в которой акционеры остаются и размещают новые акции",-- соглашается Андрей Мовчан.
Дарья Юрищева, Светлана Дементьева, Дмитрий Ладыгин
SIA.RU: Главное
