РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ. Холдинг МРСК, РАО ЭС Востока
ХОЛДИНГ МРСК
Холдинг МРСК объявил о сокращении доли Газпромэнергохолдинга в капитале компании с 10,5% до 4,55% обыкновенных акций. Правда, компания не сообщила о том, кому был продан пакет акций - стороннему инвестору или кому-либо из аффилированных или дочерних структур холдинга. Согласно текущим рыночным ценам бумаг Холдинга МРСК, стоимость реализованного пакета можно оценить в размере примерно 12,7 млрд. руб. (или $430 млн.).
Сам факт столь резкого сокращения доли ГЭХа в Холдинге МРСК стал неожиданным для участников рынка, поскольку относительно недавно, в январе, в рамках встречи с инвестиционным сообществом глава Газпромэнергохолдинга заявил о том, что компания пока не будет продавать пакет Холдинга МРСК в силу его большой недооцененности.
Тем не менее, сделка состоялась. Мы считаем, что она является звеном в стратегии Газпрома, которая направлена на реализацию непрофильных активов. Именно по этой причине ГЭХ избавился от своей доли в ОГК-5.
Мы считаем данную новость негативной для котировок акций Холдинга МРСК, поскольку деталей сделки не обнародовано. Сам Газпромэнергохолдинг также никак не прокомментировал ситуацию. Мы считаем, что реализация пакета прошла явно не по рыночным ценам, поскольку кем бы ни был покупатель, выкупать пакеты такого объема на вторичном рынке никто бы не стал. Это значит, что цена могла быть предложена со значительным дисконтом.
Цена: 5,22 руб.
Цель: 6,54 руб.
Рекомендация: держать
РАО ЭС ВОСТОКА
РАО ЭС Востока на своем внеочередном собрании акционеров объявило об увеличении количества объявленных акций на 20 млрд. штук, что примерно соответствует 46% существующего уставного капитала.
Компания объясняет увеличение количества объявленных акций планируемой дополнительной эмиссией с целью привлечения государственных средств. В своем бюджете до 2013-го года компания запланировала объем финансирования в размере 4,13 млрд. руб., поэтому компания сможет разместить даже менее половины из указанного объема акций.
Мы считаем, что новость о возможных допэмиссиях нейтрально отразится на котировках РАО ЭС Востока, поскольку не уточняются параметры выпусков, их сроки и объемы эмиссий. Также из-за невозможности разместить весь выпуск цена размещения, по всей видимости, будет невысокой, что будет сдерживать рост котировок компании.
Цена: 0,3605 руб.
Цель: 0,5516 руб.
Рекомендация: держать
ХОЛДИНГ МРСК
Холдинг МРСК объявил о сокращении доли Газпромэнергохолдинга в капитале компании с 10,5% до 4,55% обыкновенных акций. Правда, компания не сообщила о том, кому был продан пакет акций - стороннему инвестору или кому-либо из аффилированных или дочерних структур холдинга. Согласно текущим рыночным ценам бумаг Холдинга МРСК, стоимость реализованного пакета можно оценить в размере примерно 12,7 млрд. руб. (или $430 млн.).
Сам факт столь резкого сокращения доли ГЭХа в Холдинге МРСК стал неожиданным для участников рынка, поскольку относительно недавно, в январе, в рамках встречи с инвестиционным сообществом глава Газпромэнергохолдинга заявил о том, что компания пока не будет продавать пакет Холдинга МРСК в силу его большой недооцененности.
Тем не менее, сделка состоялась. Мы считаем, что она является звеном в стратегии Газпрома, которая направлена на реализацию непрофильных активов. Именно по этой причине ГЭХ избавился от своей доли в ОГК-5.
Мы считаем данную новость негативной для котировок акций Холдинга МРСК, поскольку деталей сделки не обнародовано. Сам Газпромэнергохолдинг также никак не прокомментировал ситуацию. Мы считаем, что реализация пакета прошла явно не по рыночным ценам, поскольку кем бы ни был покупатель, выкупать пакеты такого объема на вторичном рынке никто бы не стал. Это значит, что цена могла быть предложена со значительным дисконтом.
Цена: 5,22 руб.
Цель: 6,54 руб.
Рекомендация: держать
РАО ЭС ВОСТОКА
РАО ЭС Востока на своем внеочередном собрании акционеров объявило об увеличении количества объявленных акций на 20 млрд. штук, что примерно соответствует 46% существующего уставного капитала.
Компания объясняет увеличение количества объявленных акций планируемой дополнительной эмиссией с целью привлечения государственных средств. В своем бюджете до 2013-го года компания запланировала объем финансирования в размере 4,13 млрд. руб., поэтому компания сможет разместить даже менее половины из указанного объема акций.
Мы считаем, что новость о возможных допэмиссиях нейтрально отразится на котировках РАО ЭС Востока, поскольку не уточняются параметры выпусков, их сроки и объемы эмиссий. Также из-за невозможности разместить весь выпуск цена размещения, по всей видимости, будет невысокой, что будет сдерживать рост котировок компании.
Цена: 0,3605 руб.
Цель: 0,5516 руб.
Рекомендация: держать
SIA.RU: Главное
