РОСНЕФТЬ
Британская компания BP приняла решение обратиться к своим российским партнерам с просьбой провести заседание совета директоров ТНК-BP в течение ближайших нескольких дней, если решение Стокгольмского арбитража по запланированному альянсу ВР с Роснефтью потребует немедленных действий.
Скорее всего, заседание совета директоров ТНК-ВР пройдет либо в пятницу, либо в начале следующей недели, что позволит ВР принять оперативные действия по итогам слушаний в Стокгольмском арбитражном суде, который должен рассмотреть вопрос по спору ВР и AAR о возможности обмена акций ВР и «Роснефти» вне сделки по Арктике.
Напомним, что Стокгольмский арбитраж признал пакетное соглашение «Роснефти» с ВР нарушающим акционерное соглашение ТНК-ВР, из-за чего BP не может продолжать реализацию ни одной из частей предполагаемой сделки с Роснефтью: договора о сотрудничестве в области разведки и разработки месторождений нефти и газа в Арктике; рамочного соглашения, которое включает в себя различные аспекты стратегического партнерства между BP и «Роснефтью», а также обмена акциями.
Мы считаем, что в случае положительного решения Стокгольмского суда в отношении правомерности по условиям акционерного соглашения обмена акциями вне соглашения по Арктике, сделка может и не состояться. Российские акционеры, AAR будут продолжать расценивать обмен акциями между ВР и «Роснефтью» как шаг к стратегическому партнерству, поэтому будет оспаривать и эту инициативу. Соглашение акционеров ТНК-ВР предусматривает возможность приобретения акционерами до 20% в уставном капитале сторонних компаний.
Цена: 268 руб.
Цель: 291 руб.
Рекомендация: покупать
СИНЕРГИЯ
«Синергия» отчиталась по стандартам МСФО по итогам 2010-го года. Чистая прибыль выросла на 37% с 1,15 млрд. до уровня в 1,57 млрд. руб., валовая прибыль – на 19% с 6,2 млрд. до 7,4 млрд., операционная прибыль выросла на 14% с 2,57 млрд. до 2,9 млрд. руб. Выручка за 2010-й год выросла на 17% с 18,1 млрд. руб. до 21,1 млрд. руб. Показатель EBITDA за год увеличился на 14% с 2,92 млрд. до 3,34 млрд. руб. Доход на акцию вырос на 11%, с 75,64 до 83,89 руб.
Устойчивые результаты 2010-го года связаны с увеличением доли продаж премиальных брендов, что положительно сказалось на валовой прибыли алкогольного сегмента компании. Скорее всего, портфель брендов «Синергии» будет и дальше сохранять тенденцию к выпуску премиальных сортов водок и выхода в другие премиальные категории крепкого алкоголя.
Мы считаем, что позитивные финансовые результаты «Синергии» также были связаны и с расширением и повышением качества дистрибуции. В течение года компания на 60% увеличила персонал выделенных эксклюзивных команд для осуществления продаж на территории страны, а также запустила новые мотивационные программы. Изменение системы дистрибуции привело к росту объема продаж в декалитрах на 15%, причем по ключевым брендам Синергии (Beluga, Мягков, Беленькая) пришлось 50% продаж, тогда как в 2009-м году этот показатель составлял 42,4%.
Мы расцениваем данную новость как позитивную для котировок «Синергии». Важную роль среди других факторов играет также ужесточение госрегулирования отрасли в виде увеличения минимальной отпускной цены на водку, что способствует добросовестным производителям алкоголя.
Цена: 1212 руб.
Цель: 1291 руб.
Рекомендация: держать
Британская компания BP приняла решение обратиться к своим российским партнерам с просьбой провести заседание совета директоров ТНК-BP в течение ближайших нескольких дней, если решение Стокгольмского арбитража по запланированному альянсу ВР с Роснефтью потребует немедленных действий.
Скорее всего, заседание совета директоров ТНК-ВР пройдет либо в пятницу, либо в начале следующей недели, что позволит ВР принять оперативные действия по итогам слушаний в Стокгольмском арбитражном суде, который должен рассмотреть вопрос по спору ВР и AAR о возможности обмена акций ВР и «Роснефти» вне сделки по Арктике.
Напомним, что Стокгольмский арбитраж признал пакетное соглашение «Роснефти» с ВР нарушающим акционерное соглашение ТНК-ВР, из-за чего BP не может продолжать реализацию ни одной из частей предполагаемой сделки с Роснефтью: договора о сотрудничестве в области разведки и разработки месторождений нефти и газа в Арктике; рамочного соглашения, которое включает в себя различные аспекты стратегического партнерства между BP и «Роснефтью», а также обмена акциями.
Мы считаем, что в случае положительного решения Стокгольмского суда в отношении правомерности по условиям акционерного соглашения обмена акциями вне соглашения по Арктике, сделка может и не состояться. Российские акционеры, AAR будут продолжать расценивать обмен акциями между ВР и «Роснефтью» как шаг к стратегическому партнерству, поэтому будет оспаривать и эту инициативу. Соглашение акционеров ТНК-ВР предусматривает возможность приобретения акционерами до 20% в уставном капитале сторонних компаний.
Цена: 268 руб.
Цель: 291 руб.
Рекомендация: покупать
СИНЕРГИЯ
«Синергия» отчиталась по стандартам МСФО по итогам 2010-го года. Чистая прибыль выросла на 37% с 1,15 млрд. до уровня в 1,57 млрд. руб., валовая прибыль – на 19% с 6,2 млрд. до 7,4 млрд., операционная прибыль выросла на 14% с 2,57 млрд. до 2,9 млрд. руб. Выручка за 2010-й год выросла на 17% с 18,1 млрд. руб. до 21,1 млрд. руб. Показатель EBITDA за год увеличился на 14% с 2,92 млрд. до 3,34 млрд. руб. Доход на акцию вырос на 11%, с 75,64 до 83,89 руб.
Устойчивые результаты 2010-го года связаны с увеличением доли продаж премиальных брендов, что положительно сказалось на валовой прибыли алкогольного сегмента компании. Скорее всего, портфель брендов «Синергии» будет и дальше сохранять тенденцию к выпуску премиальных сортов водок и выхода в другие премиальные категории крепкого алкоголя.
Мы считаем, что позитивные финансовые результаты «Синергии» также были связаны и с расширением и повышением качества дистрибуции. В течение года компания на 60% увеличила персонал выделенных эксклюзивных команд для осуществления продаж на территории страны, а также запустила новые мотивационные программы. Изменение системы дистрибуции привело к росту объема продаж в декалитрах на 15%, причем по ключевым брендам Синергии (Beluga, Мягков, Беленькая) пришлось 50% продаж, тогда как в 2009-м году этот показатель составлял 42,4%.
Мы расцениваем данную новость как позитивную для котировок «Синергии». Важную роль среди других факторов играет также ужесточение госрегулирования отрасли в виде увеличения минимальной отпускной цены на водку, что способствует добросовестным производителям алкоголя.
Цена: 1212 руб.
Цель: 1291 руб.
Рекомендация: держать
SIA.RU: Главное
