Российские металлурги начали публиковать итоги 2010 года -- первого после кризиса. С 2008 года произошел ряд глобальных событий, надолго изменивший структуру рынка. В черной металлургии больше нет суперприбылей, зато появилось понимание, куда двигаться дальше. Но когда отрасль сможет полностью восстановиться, никто из ее игроков или экспертов уверенно сказать не может до сих пор.
Назад к прибыли
Большинство крупных российских сталелитейных компаний отчитались по итогам 2010 года. За исключением "Северстали", которая получила $577 млн чистого убытка (в 2009 году -- $1 млрд убытка), остальные игроки сумели показать ощутимую прибыль. Так, например, крупнейший производитель стали Evraz Group Романа Абрамовича и Александра Абрамова в 2010 году смогла выбраться из убытков, заработав $532 млн чистой прибыли (убыток в 2009 году составил $292 млн). Лидером по прибыльности стал Новолипецкий меткомбинат (НЛМК) Владимира Лисина. В 2010 году НЛМК заработал почти $1,3 млрд чистой прибыли против $215 млн годом ранее.
В целом по итогам года прибыль от производства товарной продукции в российской металлургии составила порядка $6 млрд, говорится в информационно-аналитическом бюллетене Объединенной металлургической компании (ОМК). Столько же, например, металлурги заработали в 2005 году -- $6,7 млрд (без коррекции на курсовую разницу). Рекордным для российских сталеваров стал 2008 год, когда общая прибыль отрасли достигла $11,6 млрд, но уже в четвертом квартале металлурги испытали серьезный кризисный провал и 2009 год закончили с совокупной прибылью на уровне $3,9 млрд.
Лучше всех по эффективности закончил 2010 год НЛМК, хотя комбинат по-прежнему далек от докризисных показателей -- 28% против 39% в 2008 году (в 2009 году -- 24%, рекорд был в 2004 году -- 53%). Рентабельность "Мечела" ожидается на уровне 21%, у ММК -- также 21%.
До последней домны
Отправной точкой кризиса в российской металлургии принято считать обнародованное летом 2008 года обещание премьера Владимира Путина прислать Игорю Зюзину доктора. В тот день вслед за падением котировок "Мечела" более чем на 30% резко подешевели и другие металлургические компании.
Еще в сентябре 2008 года никто из металлургов не верил в то, что кризис продлится долго. Инвестиционные и производственные программы не корректировались, все силы тратились исключительно на поддержание котировок. Например, "Северсталь" и ММК планировали выкупать собственные акции с рынка в рамках buy back на 2,7% и 1%. Но быстро отказались от этой идеи. Потому что уже в начале октября проблемы с платежеспособностью и ликвидностью потребителей стали катастрофическими.
Чтобы спасти производство от потерь, сначала металлурги начали увольнять персонал. Но этой меры оказалось недостаточно. Уже в середине ноября НЛМК, ММК и Evraz объявили об остановке доменных печей.
Но депрессия в отрасли была недолгой. Уже к концу первого полугодия 2009 года загрузка производственных мощностей практически вернулась на уровень докризисного периода 2008 года.
Но по финансовым показателям сталевары все еще были далеки от докризисных уровней.
Квартальный отсчет
Параллельно в 2009-2010 годах произошло событие, которое навсегда изменило мировую металлургию. Годовые контракты на поставку сырья -- железной руды и угля,-- по которым сталелитейные компании работали последние 60 лет, стали квартальными. Вслед за этим цены на продукцию металлургов стали более волатильными.
Мировой рынок стали не стабилизируется еще как минимум год-два, полагают эксперты. В кризис сырьевые компании почти не вкладывались в расширение собственных мощностей. В результате уже в прошлом году на рынке начал формироваться дефицит предложения по руде и углю. Поэтому по мере роста спроса на сырье росла его цена. У металлургов обратная ситуация. На рост спроса они отвечают запуском замороженных в кризис мощностей, тем самым увеличивая объем предложения. На фоне усиления конкуренции цена на сталь растет медленнее, чем на сырье для ее производства.
Борьба за рентабельность
Поэтому после кризиса буквально все российские металлурги задумались об усилении вертикальной интеграции. Особенно остро этот вопрос встал после аварии на крупнейшей в стране шахте "Распадская".
В этом году стало известно, что новыми угольными активами интересуется "Мечел", разрабатывающий крупнейшее в России Эльгинское месторождение с запасами 2,2 млрд тонн. Источники "Ъ" говорили, что компания ведет переговоры о покупке "Распадской", которая в итоге была выставлена на продажу. Лидером по покупкам в прошлом году была "Северсталь". Компания активно вкладывалась в железорудные гринфилд-проекты в Либерии, Конго и Габоне, никелевые на Филиппинах, золотодобывающие в Гвинее и даже урановые в Испании.
Борьба за рентабельность идет и на уровне сбыта -- приоритетом становится внутренний рынок. На экспорт металлурги поставляют в основном полузаготовку, в России всегда была востребована продукция с высокой добавленной стоимостью (холоднокатаный и сортовой прокат). К тому же на экспорте цены более волатильны, чем на домашнем рынке.
Эта тенденция продолжится как минимум до 2014 года, когда на внутренний рынок будет поставляться до 60-65% от общего объема производства стали (сейчас приблизительно 50 на 50), полагает Борис Красноженов. А чтобы усилить конкурентное преимущество перед зарубежными конкурентами, российские металлурги начали укрепляться в металлосервисном сегменте. Крупнейшей сделкой в этом направлении стало приобретение Evraz таганрогской металлосервисной компании "Инпром" в конце прошлого года.
SIA.RU: Главное
