«Эксперт РА»: в 2010 году продолжился рост убыточности бизнеса российских страховщиков

24 мая 2011

Подготовка страховщиков к введению ОПО и увеличению минимального УК осложняется нехваткой капитала и снижением рентабельности бизнеса, говорится в исследовании «Удар по прибыли: бенчмарки страховых компаний по итогам 2010 года», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». Негативное давление на прибыль страховщиков оказывают сразу три фактора – снижение рентабельности инвестиций, рост убыточности страхового бизнеса и увеличение расходов.

В 2010 году произошло падение рентабельности инвестиций российских страховщиков (с 9,1% в 2009 году до 7,8%). При этом существенно сократился разброс в показателях рентабельности инвестиций российских страховщиков. В 2009 году доля крайних вариантов (менее 5% либо более 15%) составляла порядка 40%, в 2010 году – 25%. Число компаний, получающих сверхприбыль от инвестиционных вложений (более 20%) сократилось с 8 до 3%.

Еще одним негативным фактором, повлиявшим на прибыль страховых компаний в 2010 г, стало продолжение роста убыточности бизнеса российских страховщиков. Если в 2009 году доля страховщиков, комбинированный коэффициент убыточности которых зашкаливал за 110%, была равна 10%, то в 2010 году этот показатель составил 20%. Наиболее убыточным сегментом бизнеса для российских страховщиков является розничное страхование. Усредненные показатели комбинированного коэффициента убыточности-нетто по компаниям, имеющим в своих портфелях превалирующую долю розничного бизнеса, в 2010 году составили 108,1% против 93,3% по корпоративному бизнесу. В 2011 году ожидается рост убыточности корпоративного бизнеса, так как демпинг в этом сегменте продолжается до сих пор.

По оценке «Эксперт РА», доля РВД российских страховщиков остается стабильно высокой, несмотря на реструктуризацию страховых групп и рост взносов, обеспечивающий снижение доли постоянных расходов. Усредненный показатель доли расходов на ведение дела российских страховых компаний в 2010 году составил 42,2%, что почти в два раза превышает средние показатели по европейским страховым рынкам. Основная составляющая высоких РВД – заоблачные комиссии страховым посредникам.

Как считает Алексей Янин, руководитель отдела рейтингов страховых компаний департамента рейтингов, в 2011 году расходы страховых компаний продолжат свой рост. Основными причинами станут: рост стоимости перестраховочной защиты (как следствие крупных катастроф в 2011 году) и повышение ставок страховых взносов во внебюджетные фонды с 26 до 34%.

ТОП-20 рэнкинга страховщиков по рентабельности активов, 2010 год

№	Компания / группа компаний	ROA[1], %	Совокупные активы, тыс. рублей	Чистая прибыль, тыс. рублей
1	Группа страховых компаний «Русский стандарт»	46,1	4 037 040	1 859 696
2	«ВТБ Страхование»	22,2	5 301 778	1 177 519
3	Адвант-Страхование	18,1	214 915	38 878
4	ТЭСТ-ЖАСО	17,9	207 788	37 141
5	МСК-Лайф	17,1	1 011 467	173 356
6	«ОРАНТА Страхование»	16,0	4 052 153	647 891
7	«Ангара»	15,0	347 383	51 949
8	Группа «Дженерали ППФ»	13,1	8 206 504	1 075 952
9	СК «Транснефть»	13,0	6 573 354	857 217
10	Группа «Чулпан»	10,7	4 506 852	483 653
11	«ЭРГО Русь»	10,2	2 671 587	271 600
12	РЕСО-Гарантия	9,2	41 076 882	3 781 780
13	Астра-Металл	8,8	254 203	22 395
14	РЕГИОНГАРАНТ	8,6	1 486 899	128 328
15	«Строительная Страховая Группа»	8,5	324 938	27 616
16	«Самара»	7,8	651 527	50 695
17	ОСЖ «Россия»	7,7	1 434 686	110 728
18	НСГ	7,1	2 951 107	208 071
19	«Страховая бизнес группа»	6,4	1 329 519	84 746
20	«Юнити Ре»	5,9	1 797 985	105 511