Основные акционеры группы Global Ports Никита Мишин, Андрей Филатов и Константин Николаев накануне IPO, о котором было объявлено 6 июня, консолидировали 100% акций компании, рассказали "Ъ" два источника, знакомые с ходом сделки. Еще в начале мая основным акционерам принадлежало только 90% акций Global Ports, еще 10% владел "Сбербанк Капитал". Но две недели назад он продал свой пакет. По словам собеседников "Ъ", сумма сделки составила $220-230 млн, исходя из "проведенной оценки Global Ports". Другой источник "Ъ" уточняет, что, по версии "Н-Транс", пакет был продан за $238 млн. Кто был оценщиком, источники "Ъ" не раскрывают. В Global Ports подтвердили, что других акционеров, кроме господ Мишина, Филатова и Николаева, у Global Ports сейчас нет, не комментируя детали сделки. Гендиректор "Сбербанк Капитала" Ашот Хачатурянц пока продолжает работать в совете директоров компании.
Исходя из суммы сделки получается, что акционеры оценили портовый холдинг на $1 млрд ниже, чем организаторы IPO. По данным источников "Ъ" и "Интерфакса", аналитики Deutsche Bank оценивают Global Ports на уровне $2,7-3,2 млрд, "Тройки Диалог" -- в $2,8-3,3 млрд. Цена продажи бумаг удивила и руководство Сбербанка, говорит источник "Ъ", близкий к банку. Но удивляться здесь нечему, уверяет собеседник "Ъ" в "Сбербанк Капитале". "Решение было согласовано с широким кругом лиц, в том числе и с представителями материнской компании,-- поясняет он.-- Кроме того, как таковой рыночной оценки Global Ports еще нет". Дожидаться этой оценки в ходе IPO "было признано нецелесообразным", добавляет собеседник "Ъ". "Планы по IPO могут как реализоваться, так и нет",-- поясняет он. От официальных комментариев в "Сбербанк Капитале" отказались.
Global Ports Investments является владельцем грузовых портовых терминалов, расположенных в Балтийском и Дальневосточном бассейнах, в России и Финляндии.
Условия и причины продажи 10% акций остаются такими же непрозрачными, как и их получение "Сбербанк Капиталом" в 2009 году.
Аналитик "ВТБ Капитала" Елена Сахнова считает, что "Сбербанк" продал свои акции до размещения, так как был связан соответствующим опционом на обратный выкуп со стороны основных акционеров. "Вероятно, там была прописана максимальная цена, по которой может состояться сделка",-- предполагает она. Но Андрей Рожков из ИФК "Метрополь" считает, что $2,2-2,3 млрд -- реальная цена Global Ports, а организаторы использовали для оценки завышенный мультипликатор EV / EBITDA (14). Аналитик уверен, что больше Сбербанк может заработать, только если предстоящее IPO Global Ports будет "суперуспешным".
Исходя из суммы сделки получается, что акционеры оценили портовый холдинг на $1 млрд ниже, чем организаторы IPO. По данным источников "Ъ" и "Интерфакса", аналитики Deutsche Bank оценивают Global Ports на уровне $2,7-3,2 млрд, "Тройки Диалог" -- в $2,8-3,3 млрд. Цена продажи бумаг удивила и руководство Сбербанка, говорит источник "Ъ", близкий к банку. Но удивляться здесь нечему, уверяет собеседник "Ъ" в "Сбербанк Капитале". "Решение было согласовано с широким кругом лиц, в том числе и с представителями материнской компании,-- поясняет он.-- Кроме того, как таковой рыночной оценки Global Ports еще нет". Дожидаться этой оценки в ходе IPO "было признано нецелесообразным", добавляет собеседник "Ъ". "Планы по IPO могут как реализоваться, так и нет",-- поясняет он. От официальных комментариев в "Сбербанк Капитале" отказались.
Global Ports Investments является владельцем грузовых портовых терминалов, расположенных в Балтийском и Дальневосточном бассейнах, в России и Финляндии.
Условия и причины продажи 10% акций остаются такими же непрозрачными, как и их получение "Сбербанк Капиталом" в 2009 году.
Аналитик "ВТБ Капитала" Елена Сахнова считает, что "Сбербанк" продал свои акции до размещения, так как был связан соответствующим опционом на обратный выкуп со стороны основных акционеров. "Вероятно, там была прописана максимальная цена, по которой может состояться сделка",-- предполагает она. Но Андрей Рожков из ИФК "Метрополь" считает, что $2,2-2,3 млрд -- реальная цена Global Ports, а организаторы использовали для оценки завышенный мультипликатор EV / EBITDA (14). Аналитик уверен, что больше Сбербанк может заработать, только если предстоящее IPO Global Ports будет "суперуспешным".
SIA.RU: Главное
